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2017-10-24

众所周知,美国是当今世界的头号强国和唯一超级大国,美国历史到现在也不过是200多年的历史,在短短两百年时间之内,美国成为世界第一大经济强国,其中非常重要的一个原因是他们有一流的金融和财富管理能力。

而科技金融的兴起,让中国的财富管理有了飞速发展,对比中美财富管理的三个发展时代,完全可以看出中国在财富管理拥有后来居上的态势。

以银行理财、股票为代表的财富管理1.0时代:中国金融始终有些鞭长莫及

美国的第一代财富管理由非常普通的经纪和银行类业务开始,其理财业务起步于20 世纪30年代,领先我国几十年,内容包括投资规划、收益分析、代办手续等。二战以后,随着美国经济重建、证券市场和金融市场的发展,国民理财需求逐渐扩大,一些金融服务机构如商业银行、投资银行开始引入理财服务并逐渐固化为一项日常业务。服务内容也开始发展到涵盖了资产负债管理、投资决策、税务咨询、房地产投资、家庭事务等方方面面。

与美国一样,我国的财富管理也从银行开始。改革开放以来,国内社会经济及财富都得到了快速增长,占有大量客户群体的银行由此成为了中国财富管理业务的主力军。不过当时银行理财业务还停留在金融产品代销的初级阶段,缺乏可以主动提高盈利的经营模式。与此同时,股票、基金等市场由于大部分人金融知识过于薄弱,并且市场太容易受通货膨胀、税收等不定因素影响,造成投资人群资金被套后承受巨大的精神负荷而对财富管理丧失信心。

一方面,产品的多样化程度远低于美国,美国有各类型的理财产品,而中国受到资产证券化的限制,产品数量较少;另一方面,理财群体对财富管理的认识程度远低于美国,国内客户对理财概念几乎为零,对风险的认识也普遍不足。

这些落后决定了中国在财富管理1.0时代被美国远远甩在身后,不过这种情况在多年后终于迎来改变,互联网兴起我国也迎来了财富管理超速追赶的新机遇。

以余额宝为代表的财富管理2.0时代:互联网理财加快追赶步伐

虽然在财富管理1.0时代,中国的财富管理概念还非常模糊,仿佛对美国的财富管理模式可望不可及,不过中国移动支付的快速崛起大大加快了中国财富管理追赶美国的速度。

美国第二次财富管理进化并没有太大的改变,只是衍生了银行业务,并且只有大通、汇丰、美洲、美联等少数几家大型商业银行推出了所谓的财富管理,接纳真正符合私人银行业务标准的富裕客户。

而中国却迎来了互联网金融的春天,伴随着电子商务崛起的支付宝、微信等支付平台,他们所推出的宝宝类理财产品也无意中打开了中国互联网财富管理的大门。余额宝的出现,让每一个哪怕只有几元几百元的人都可以进行理财,它是所有人都能享受到的普惠型财富管理。这种基于互联网平台的财富管理,降低了财富管理的门槛,是对传统金融的全面覆盖,使财富管理的链条无限延伸。

迅速成长的互联网金融一方面弥补了传统金融甚至资本市场管理的不足,另一方面形成了一体化、便捷的金融服务,让财富管理能更快速复制以达到批量式蔓延与超大规模式发展,并且完成了普及大众管理财富的知识性传播,让财富管理从各个层面和年龄都广受传播与普及。

以宜人财富为代表的财富管理3.0时代:科技金融后来居上

当下的美国也正在借力科技大力发展金融产业,并涌现出了一大批科技金融平台,开启了全新的财富管理时代。

不过与美国相比,中国的财富管理新时代却打开了更大的视野,对应80后、90后为代表的中产阶级等投资者的财富管理需求,迅速诞生专业财富管理机构。以宜人财富为代表的这类第三方理财机构从无到有,短短时间就发展成为财富管理市场的重要角色,成为独立财富管理机构的标杆,也让第三方财富管理机构受到越来越多用户的信任。

以宜人财富为代表的这类科技金融财富管理平台不仅为大众富裕人群提供专业服务,甚至还有意识地培养财富人群,创造更多更大不同的财富群体,他们正在带领中国金融深度变革,同时也在创造一个全新的金融时代。

其一、以宜人财富为代表的在线财富管理平台,能够借助大数据与人工智能技术,能够降低金融机构的管理和运行成本,准确地定位内部管理缺陷,制订有针对性的改进措施。同时,还能够降低信息不对称程度,增强风险控制能力,带领行业产生巨大的商业价值。

其二、随着市场环境和客户需求的变化,财富管理行业呈现以国际化、诚信化、个性化、科技化为四轮驱动,以用户需求为核心的趋势。以宜人财富为代表的科技金融通过针对客户需求推出定制化服务,对不同资产类别、不同期限、不同流动性特征的资产进行综合考量,进行资产组合的整体配置,帮助用户实现财富增值。

其三、在风控方面,依托宜信11年来服务百万客户所沉淀的交易数据和风控经验,宜人财富用科技驱动高效风控和金融创新,精选白领借款人优质资产,同时也提供基金、保险等多元化资产选择。

由此,我们从中美财富管理的三个不同时代对比来看,以宜人财富为代表的科技金融正在引领财富管理新时代的到来,一场新的财富革命也由此兴起。而在财富新时代的推动下,与美国相比,中国也将在财富管理的未来发展中后来居上。

刘旷,以禅道参悟互联网、微信公众号:liukuang110

2017-10-14

近年来,国内关于实体经济越来越难搞的呼声似乎越来越高,大量的资金流向了楼市、股市和虚拟经济市场。对于一个国家而言,要想真正崛起,必须要依托实体经济作为支撑。然而,对于占据实体经济企业比例超过97%的中小微企业来说,却始终面临着资金难的问题,这无形之中成为了实体经济向前腾飞的巨大阻碍。

而如今跟实体经济关系如同血液之于肌体的科技金融逐渐发展成为了赋能中小微企业的利器,可以看到无论是快速发展的互联网还是金融,都离不开实体经济,离不开产业,无法脱离产融结合的大趋势。因此科技金融紧跟政策方向,与互联网共同服务于实体产业,推进实体经济发展,已成为了我国新的时代主题。

科技金融巨头崛起,助力实体经济朝前奔跑

纵观我国金融发展的这十年,从P2P到互联网金融再到科技金融,金融与科技的结合在中国已经生根发芽,尽管出现了一些跑路、倒闭现象,政策也加强了监管,但是行业却开始真正逐步走向了健康发展的正规道路。

在这期间以蚂蚁金服、陆金所、人人贷、京东金融等为代表的科技金融巨头崛起,无形之中为中小企业解决了融资难题,网贷行业也从少数特定人群的投资理财行为变成了大多数人的必需。数据资料显示,目前我国居民可投资资产已达百万亿元人民币,而网贷平台的投资服务能力也较为可观。

人人贷联合创始人张适时曾道破其中市场契机:“小微企业经营者构成了网贷平台重要的客户群体——这也意味着,网贷平台撮合的资金,通过个人信贷直接或间接地作用于实体经济的发展。”20万以内的融资区间是个人信贷的机遇,在这个区间内,网贷服务的客群本质上是有信用的人群,这些借款人通过人力的劳动与付出来承受相对较高的融资成本,使这一商业模式成为可能,由此网贷则能够实实在在地把资金输送到实体经济中去。

如今科技金融平台已经形成了两类体系,他们不仅成为了众多老百姓理财的首选,也开始成为中国实体经济下一轮腾飞的助推器。

一类以人人贷、陆金所为代表的科技金融平台,备受广大中小微企业融资青睐

自从监管的铡刀落下,网贷行业不再是十年前般的草莽时代,也褪去了几年前的混乱无序,它身上的各种负面标签在监管中逐渐被撕掉,加之经过一系列的行业洗牌,大量劣性违规平台迅速倒闭狂潮后,如今科技金融已重拾在投资者心中的信任,一大批实力雄厚、资质完善的平台正在走向优化发展的道路。从《见字如面》冠名商人人贷,到背倚平安集团的陆金所,以这两者为代表的科技金融平台已然成为了广大中小微企业的融资宠儿。

含着金汤匙出生的陆金所依托于平安集团的资源、渠道、资金等方面的积累,迅速在行业内打出了名气,而其风控团队皆都来自平安集团内部,平台安全系数较高。尽管经历了七月一场“过山车”式的赎回大潮,以及数次业务调整转型,但如今还是不断衍生出了新的功能,可以说背靠平安,陆金所仍能够给广大中小微企业提供不错的融资服务。

而同样资金实力雄厚的科技金融平台人人贷则是借助创新、风控和专业团队等几大层面的优势成为了中小微企业融资的亲睐对象。

其一,在监管的作用下,市场合规化效应导致目前投资人向大平台聚集的速度,超过了大平台挖掘优质资产的速度,于是有了一出资产荒的戏码,而在这种现状下,各大平台比拼的焦点也聚焦到了小额信贷资产的开发层面。人人贷从成立以来就坚持小额分散的定位,也让其拥有了先发优势。

10月13号恰逢人人贷七周年,数据显示,人人贷坚过去七年平台平均单笔借款额度为7.5万元。同时,人人贷平台约半数的借款需求来自于小微企业主等自雇人士,部分白领工薪借款人将借款用于自身参股的小生意或支持亲属的小微企业经营,整体超过七成的借款直接流入了中国实体经济,可以说人人贷在为广大中小微企业赋能的同时其背后意图也是在疏通自己广博的毛细血管。

其二,风控能力是科技金融促进实体经济的基础,而能使借款生意类用户的风险指标快速下滑的,则需依靠数据为核心依托的风险管理体系。人人贷目前所拥有的线上线下结合的数字化风控体系使风险管理得以贯穿产品全生命周期的始终,而其先于行业探索银行资金存管模式、行业首批推出季度业绩报告等创新也使其成长为行业标杆。

其三,自去年开始,在监管政策密集加码下,随着大额标的逐渐被清理,越来越多的投资者抱怨经常出现“没标了”、“抢不到标”、“标的秒抢”的局面。到了今年,这一问题越演越甚,对整个行业的投资人来说显然有苦说不出,而人人贷新推出的U计划、优选计划等活动,正中投资人下怀,由此也为人人贷自身用户消除了行业存在的系列弊端。

如今有着明显“小额分散”特征的资产已然成为了网贷平台竞相争抢的香饽饽,而上文也提到20万以内的融资区间是个人信贷的机遇,有数据显示在20万以内这个融资区间里,有大量的资金涌入了实体经济的发展,这两年中国的实体经济都是在显著向好的。因此,正如张适时所说的,今后如何真正解决整个中国小微企业经营借款难的问题,帮助千千万万的小额商户和小微经营者,以他们能接受的资金成本获得资金,是网贷长期需要去思考和探索的问题。

另一类以蚂蚁金服、京东金融为代表的互联网渠道巨头,玩的是生态赋能

关乎互联网资本的战场,自然少不了阿里京东等互联网巨头的戏码。当曾经试图颠覆一切的“野蛮人”回到金融本源,用技术手段和商业模式去倒逼金融业态重建金融秩序成为了一个不可避免的趋势。当下的科技金融场景中,以蚂蚁金服、京东金融为代表的互联网渠道巨头正通过产品对垒、牌照获取、股权渗入等方式加速布局市场,争夺主动权,并用它们的创新技术和生态模式等方面的优势为平台上的百万供应商提供金融贷款服务,这无形之中推动了线下实体经济的发展,也为用户解决了资金难题。

首先蚂蚁金服作为互联网巨头中的老大,其依托于淘宝天猫等渠道资源,目前已经有了蚂蚁花呗、网商银行以及借呗等消费金融产品和民营银行,其个人征信产品芝麻信用也被越来越多的消费场景接入,可以说蚂蚁金服正在逐步接近科技金融的生态闭环目标。

而对于依托京东商城渠道资源发展的京东金融来说,目前在供应链金融、消费金融、支付、财富管理、众筹、保险、证券、农村金融、金融科技等九大领域都已开始布局,不过在生态层面相较于蚂蚁金服,由于京东钱包的市场份额远不及支付宝,因此京东金融要完成生态闭环仍需一段时间的长跑。

不过京东金融近期推出的快速贷款类产品(京小贷)、全贸易流程资金支持业务(京宝贝),以及企业投资理财产品(企业金库)等都在为上中下游的中小微企业实现科技能力的输出,蚂蚁金服则通过云计算、技术和金融手段,为小微企业经营发展提供综合服务。

如今看来不管是蚂蚁金服等互联网巨头们还是被市场肯定的人人贷等科技金融平台,随着监管制度的落地和新技术的持续发展,它们都为处在十字路口的网贷行业提供了新的发展契机和动力,可想而知今后的科技金融资产端将会越来越集中于中小额借款,届时将会有源源不断的平台和创业者在消费金融、汽车金融、科技金融、农村金融等方面深度发力,全面激活科技金融的下半场盛况。

科技金融的下一轮进阶,将是中国走在世界前列的又一件大事

麦克劳克林曾说,在科技金融的一些领域,中国“正在发生的事情比在美国的更为先进”。他认为,一些发展中国家或地区由于传统基础设施不够完善,此时科技金融从智能手机或其他新兴技术直接衍生出来,反而带来更多弯道超车的机会。

这种机会不单是体现在企业的创新驱动上,更是迎合了时代的一些趋势变化。一方面由于人们的生活在添加了互联网科技的催化剂后,与金融联系的愈发紧密,所以当下社会亟需有对应的服务与之向匹配。而根据波士顿咨询(BCG)的调查,中国有80%的高净值人群接受互联网产品,其中包括电子银行、第三方支付、互联网理财产品、智能投顾、科技金融、众筹等,同时随着80后、90后的中产阶级的崛起,中国的资产模式有望迎来跳跃式发展。

而另一方面,基于大数据、人工智能以及云计算等数据发展起来的科技金融已经为中国解放出了一个新的金融时代。在此过程中,不单是巨头们认识到科技金融不能跳脱金融及金融监管的逻辑,更让传统金融机构明白科技金融巨头的科技优势及其价值,由此两者的合作在今后有望得到进一步加强,最终这将促进中国金融的深度变革。

回顾科技金融的创新,从最早ATM机、计算机的发明,到互联网、移动互联网的应用,可能前面的路是我们在模仿国外,但到目前大数据、云计算、人工智能的创新,我们已然走在前列。而如今在蚂蚁金服、人人贷等科技金融巨头们的推动下,中国实体经济尤其是智能制造业有望真正实现全面落地生根。在普惠金融的同时,也实现中国实体经济的智能科技普惠,真正推动实体经济崛起。

刘旷,以禅道参悟互联网、微信公众号:liukuang110

2017-09-04

从18世纪工业革命开始,伦敦就开始逐渐成为了全球金融中心,到了19世纪中期以后,纽约、伦敦又成为全球两大金融中心。尽管随后东京、新加坡、香港等城市金融相继崛起,内地城市上海、深圳也试图向全球金融中心发起冲击,但是至今仍然没有其他城市能够撼动纽约、伦敦的世界金融地位。

不过今天,他们却正开始受到来自中国金融科技的挑战。在杭州,蚂蚁金服正在成为全球最大的互联网金融平台;在深圳,一个与支付宝并驾齐驱的微信支付也开始迅猛壮大;在上海,国内最大的互联网理财平台陆金所正在引领一种新的理财方式;在北京,京东金融借助京东商城在消费金融领域快速崛起、百度金融利用人工智能掀起智慧金融、Wecash闪银依托大数据正在打造一种全新的金融用户信用评估体系……一种全新的金融正在中国大地遍地开花。

一、中国正在率先进入无现金货币社会

当纽约、伦敦等众多全球城市还在使用现金、刷信用卡交易的时候,在中国,不论是北京、上海、深圳等一线城市,还是众多三四线城市,都已经实现了支付宝、微信等手机扫码支付方式。中国,正在领先纽约、伦敦等全球金融中心率先迈向无现金社会。

来自中商产业研究院整理的数据显示,2017年中国移动支付用户规模已经达到了6亿,在整个国内网络用户的渗透率也达到了7成,未来几年仍然将保持一定的增长速度,其用户规模还将进一步增大。

电子商务的迅猛发展大大推动了中国无现金支付业务的增长,从淘宝、天猫到京东、苏宁、唯品会、网易严选等电子商务平台,从美团点评、百度糯米到饿了么、携程去哪儿、滴滴出行、摩拜、ofo等生活消费平台,都在进入移动支付化。

在场景方面,移动支付也正在开始从线上全面向线下渗透。不论是在大型超市、购物商场,还是在菜市场、农贸市场,你都能找到移动支付的身影。从大型餐厅到小吃店,即便是缴水费电费、手机话费等一切生活消费,也能通过移动支付进行消费。

随着越来越多用户享受到移动支付所带来的便利性,移动支付的消费群体也开始从80后、90后为主的消费群体,逐步向60后、70后渗透,中国正在领先伦敦、纽约两大全球金融中心全面进入全民无现金社会……

二、普惠金融也正在中国率先落地

不得不承认,美国、欧洲等发达国家拥有比中国更完善的金融体系,但也正是这种传统线下金融的完善体系导致金融科技在欧美等发达国家没能实现快速发展。金融科技发源于美国,却真正开始在中国盛行。

在中国的金融市场,尤其是在农村金融市场,由于传统银行网点建设不完善、农民贷款缺乏信用数据等痛点,导致很多小微企业以及农民的贷款始终成为一大难题,普惠金融在中国传统的金融市场始终成为一大难题。

随着淘宝、京东等电商平台的逐步下乡,蚂蚁金服、京东金融也开始逐步向农村市场渗透,打破了农村金融市场的信息不对称问题。而面对金融机构普遍针对农民用户信用评估体系的缺失,以Wecash闪银为代表的大数据金融科技平台则通过先进的风控体系、有效的互联网用户信用评估模型、大数据处理能力等科技手段,解决了农民融资难这一痛点。

今年3月,Wecash闪银还与农信宝、IFC(世界银行集团成员,国际金融公)合作推出了专门针对养殖户饲料分期的“八戒分期”项目,极大解决了养殖户在生猪育肥阶段的资金短缺问题,缓解了中小型农户生产中面临的农资采购中的融资压力。

毫无疑问,在金融科技的推动下,金融正在全面迈向更多的偏远地区农民、小微企业、城市低收入人群等,普惠金融将有望真正率先在中国全面落地。

三、区别于伦敦、纽约庞大的线下金融帝国,中国正在构建主宰未来的庞大线上金融帝国

伦敦、纽约能够成为全球金融中心,很大程度上得益于他们完善的金融业态以及庞大的线下金融机构们,尤其是在纽约的华尔街,这里吸引了众多全球知名的金融财团聚集于此,各大公司也纷纷跑到纽约去上市。而今天,在中国市场,却正在构建一个庞大的线上金融帝国。

随着以余额宝、微信理财通为代表的宝宝类理财流行,以及P2P理财在国内的迅猛发展,互联网线上理财正在受到越来越多用户的追捧。前不久余额宝公布的1.43万亿存款,已经超过了中国第五大商业银行招商银行在2016年年末的个人存款余额(包括定期与活期)。

与此同时,京东金融推出了“京东行家”线上基金交易平台,蚂蚁金服也宣布向整个基金行业开放自运营平台“财富号”,全面向基金理财发起了进攻。除了基金交易之外,蚂蚁金服等平台又开始进一步向股票交易、期货交易、黄金交易等金融市场发起进攻,几乎所有的金融产品交易都在全面向线上转移,其便捷性也正在开始向更多的用户渗透。

伴随着理财产品向线上转移,互联网银行也先后开始在中国市场涌现。以阿里为主导的浙江网商银行、以腾讯主导的深圳微众银行均以“互联网银行”定位,依托阿里、腾讯两大互联网巨头开展线上金融业务,为更多的小微企业金融服务。

最为重要的是,传统银行也纷纷向线上发起进攻,纷纷推出自己的手机银行,并通过手机银行转账免手续费等诸多措施吸引用户。而传统银行与金融科技的合作也在开始不断加强,建行牵手阿里,工行联合京东,农行联手百度,中行联姻腾讯……一对对金融巨头“佳偶”正在诞生,也由此为中国金融市场构建了一个更为强大的线上金融帝国。

四、大数据正在重构中国市场全新的金融信用评估体系

在美国的金融市场,他们拥有完善的金融信用评估体系:一方面美国拥有比较完善、有效的信用管理体系和法律体系;另一方面,他们拥有成熟的市场化运作信用服务行业。这就让美国的金融信用评估体系涵盖了经济、社会各个层面的庞大用户。

但是与美国相比,整个中国14亿人口却有将近一半的用户是缺乏金融信用评估数据的,这极大地阻碍了金融的健康发展。尤其是对于一些城市的低收入人群和偏远地区的农民来说,他们的金融信用评估数据更是几乎为零。

中国第一家基于机器学习技术的大数据信用评估科技公司Wecash闪银,率先开始在国内引领了借助互联网海量用户大数据信息来构建全新金融信用评估体系的潮流。他们通过淘宝、京东等平台的电商交易数据,微博、QQ等平台的用户社交行为数据,运营商数据、教育信息平台数据、合作机构金融数据等等,能够帮助用户建立更快更精准的金融信用评估。

也正因为Wecash闪银高效、低成本的运作方式,受到了越来越多金融机构和互联网平台的亲睐,诸如玖富、宜信、苏宁、58同城等都与Wecash闪银建立了长期的用户信用评估合作,并开始成为他们得力的信用评估助手。

作为金融巨头,蚂蚁金服同样看到了大数据建设全新金融信用评估体系的价值,推出芝麻信用,通过从个人用户的信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质和人脉关系五个维度,来对个人信用进行评估。与此同时,腾讯金融、京东金融也都开始悄然发力大数据构建金融信用评估体系。

五、不局限于国内市场,中国金融科技们甚至开始全面全球化

支付宝作为国内最大的金融科技平台,率先向全球市场发起了进攻。从欧洲到东南亚、从日韩到北美,支付宝正在加速向全球所有国家渗透。微信支付在今年也马不停蹄地开始了向全球金融市场渗透,今年先后打进了美国、日本、欧洲等国家市场。

去年的11月份,Wecash闪银受邀为巴西央行提供大数据信用评估报告;今年1月,Wecash闪银先后与印尼 PT Kresna Usaha Kreatif、PT JAS Kapital两家公司达成了金融战略合作,并在印尼成立了本土金融科技公司PT. Digital Tunai Kita (DTK),在新加坡设立了区域总部。

如今,闪银公司的业务范围已经覆盖了中国、美国、巴西、新加坡和印度尼西亚五个国家。Wecash闪银投资人SIG合伙人王琼女士表示,如今完全独立的闪银,正在以其独特的优势,为整个全球金融行业做出更好的服务。

今年7月,国内另一家传统金融机构中国平安,其旗下的互联网金融理财平台陆金所,也宣布推出了新的国际业务平台——陆国际,开始从国内向海外市场发展。

中国的金融科技平台们全面全球化,这无不向外界释放了他们正在成为全球金融舞台中心的信号。

借助金融科技,中国取代伦敦、纽约两大金融中心为时不远

纵观全球的金融科技市场,中国的金融科技平台在这方面已经摇摇领先。蚂蚁金服目前已经成为全球最大的金融科技平台,他们在消费金融、第三方支付、互联网理财领域均保持了一定的领先优势;众安保险凭借助互联网保险、陆金所依托互联网理财、京东金融依靠消费金融、Wecash闪银仰仗大数据……都在成为全球金融科技领域的佼佼者,并引领着全球金融科技的发展趋势。

伴随着一带一路建设的深入、互联网的快速普及、电子商务的蓬勃发展,区块链大数据等新技术的迅猛发展,在金融科技领域这个未来的金融时代里,中国毫无疑问已经走在了世界的前面。

而随着中国普惠金融的落地、无现金社会的快速普及、线上理财贷款的流行、大数据构建的高效信用评估建立,中国正在借助金融科技快速全球化,并占领未来金融的新巅峰,取代伦敦、纽约等全球金融中心只怕为时已不远。

刘旷,以禅道参悟互联网、微信公众号:liukuang110