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2018-10-08

今年6月28日,在北京市举办的“第二届金融科技与金融安全峰会”上,中关村互联网金融研究院院长、国培机构董事长刘勇重磅发布了《2018中国金融科技竞争力100强榜单》,有利网继2016年首次登榜后,再次与蚂蚁金服、腾讯金融齐名上榜。

随着银监会发布的四条红线、十大原则、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等一系列新规政策的落地,p2p平台的监管元年宣布到来。据了解今年6月份有接近60家网贷平台出现问题,在7月份甚至出现了百亿级别大平台先后爆雷的情况。

然而从有利网官网披露的数据来看,从今年年初到9月5号,有利网累积出借金额达到了200亿元。在近期各大p2p平台频频爆雷的动荡时期,有利网依旧能保持这样不错的战绩,与其坚持“小额分散”的借款原则分不开,这从有利网借款项目的额度分配占比上可以直观的看出来:借款金额在1万元以下的比例为89.41%,1~5万元的比例为6.31%,5~10万元的比例为2.89%,10万元以上的比例仅占1.39%。

“小额分散”思想炸市,有利网“罢黜”大额借贷

“小额分散”是什么?为何它能让处在雷潮期里的有利网独善其身?都说大额借贷模式更利于网贷平台把控借款人的信用风险,为什么有利网却选择坚持小额分散模式?

用通俗的一句话解释什么叫做“小额分散”,就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。换言到网贷行业,就是指p2p平台按照一定的小额度上限将出借资金分散给不同年龄段、区域、行业等借款人的方式,比如有利网99%的借款都是在10万元额度以下的,在借款人群里,有10.2%的人属于60后,41.72%的人属于80后,28.9%的人属于90后。另一方面有60.87%的人是男性,有39.13%的人是女性。

那“小额分散”原则有着何等魔力,能引导有利网在雷潮期里一路披荆斩棘、斩获颇丰?

一来“分散”恰如其名,分散的不是别的,正是对于p2p平台来讲最为重要的风险问题。回顾近来跑路的各网贷平台,大多是因为资金链断裂、本息回款逾期等问题导致平台垮台,究其原因,就是因为未能适当地分散借款风险,导致由于少数坏账就引发了资金短缺的情况,进而导致出资人的回款无法发放,资金链断裂的惨状。

二来,“小额”明智地避开了传统金融的竞争领域——大额借贷。近来,越来越多的p2p平台开始反思,网贷行业与传统银行业是资源争夺关系,还是市场互补关系?这个问题有利网已经用实际行动告诉我们答案了,转战与传统金融互补的小贷市场才是未来p2p平台可持续发展的道路。

与深耕大额借贷业务多年的银行业争夺市场资源,p2p平台在政策支持、本金风险保障、收益保障等诸多方面都处于劣势。但是存在既为合理,网贷行业一直赖以生存的原因,是基于行业短、频、快的特点,而这种特点正是银行产业目前所欠缺的地方。有利网也是看透了本质,才重点针对银行满足不了的小额快速消费长尾群体下功夫,时至今日,有利网已经为400万人满足了借款需求,累计借款共约860亿元,可谓是战果累累。

三来,看看有利网官网披露的借款额度数据:10万元以下标的总占比为99%。可以说有利网已经是完全抛弃了大额借款的项目,一心经营“小额分散”项目,那为什么有利网要“废除百家,独尊儒术”呢?说到底,还是因为前面提到过的“监管元年”的影响。16年银监会对p2p平台借款额度做出了“单人借款上限不得超过20万、单一组织借款上限不得超过100万”等一系列明确限制,要求平台需严格秉持“小额分散”原则进行发展。

所以,有利网独尊“小额分散”的理念也是为了顺应“合规”的刚性潮流。在目前网贷行业的大洗牌时期,洗牌规则不仅仅限于平台之间的优胜劣汰了,最重要的还有“合规”这一决定性因素,近期爆雷的几家网贷平台上就有着深刻体现:唐小僧从15年成立以来,一直未上线银行存管,终于在今年6月份落得因涉嫌非法集资而被经侦查封的下场。接着几天后,另一四大民间高额返利平台联璧金融因为同样的原因,在上海松江分局的立案侦查下凉凉了。所以至今网上还流传着这样一句调侃的话,“唐小僧在西行的路上,带走了路由器”。

“小额分散”有伤,“有利网”模式存痛

“合规”确实为网贷平台的健康发展提供了保障,但同时也给平台带来了一定的“麻烦”。有利网在深度贯彻“小额分散”原则的同时,也不可避免的会遇到以下这些问题。

首先,风险“分散”后大量良莠不齐的信用资质审核问题令人头疼。“小额分散”原则确实为有利网发生坏账情况提供了较强的回旋余地,但是在借款流程前期,有利网必须在庞大且分散的信用审核问题上花费大量时间。而且对于有利网目前的审信模式来说,这个“麻烦”可能是隐藏在其致命位置上的一枚定时炸弹。

为什么这么说呢。据了解,有利网与借款人之间是通过与各小贷公司合作而联系在一起的。这是一个由小贷公司线下搜罗有需求的借款人,然后推荐给有利网,进而通过二次审核有利网再将借款人与投资人对接到一起的过程。所以一次审核的任务就完全落到了各小贷公司的身上,而由有利网进行的二次审核则是完全脱离了线下实地考察的。

这样做的结果虽然有助于有利网在遵循“小额分散”的原则下快速找到借款人,但是对于这样的审信环节来说,有利网不仅要严格把控各小贷公司的信用资质,还要处理大量不同年龄段、不同行业、不同区域的借款人征信数据,加之由于缺乏线下实地考察的透明性。总得来说,有利网建立在“小额分散”原则上的审信系统是具有很大的背后操作空间的,这无疑是有利网的一个暗病,而且可能是一枚隐藏的定时炸弹。

其次,小额借款通常发生在即时消费场景,因而对有利网内部的快速决策、快速放款能力是一个考验。因为上面提到过有利网的借款端初次审核是通过小贷公司完成的,所以有利网不同于一般的网贷公司可以直接进行借款,这在有利网的官网上也可以发现,其只有进行投资的入口,却没有借款入口。

所以如果有一位借款人想在有利网上借款,他首先需要经过小贷公司在个人信息、工作信息、银行流水、财产信息等方面一系列的审核流程,通过之后,还要经过有利网内部关于个人征信信息、财产信息、工作/公司信息等审信流程,最后才能经决定是否可以获得借款。不仅流程复杂,而且不同小贷公司的审信流程是不一样的,这就更增加了时长的不可控性。显然这与即时消费的需求是不相符的,也是目前有利网营运模式的一个痛点。

最后,“小额分散”带来了大量需要承载的数据信息,对有利网系统负荷、人力负荷徒增了压力。不论是借款项目信息、额度种类、借款人信息,还是投资者与借款人之间的对接、借款端的催收业务等等,都随着“小额分散”模式的进一步发展增加了大批数据和流量,这就意味着有利网不仅需要跟进提高系统的承载能力,更重要的,是需要投入大量的人力来保证服务质量。

要知道,增强系统的数据承载能力只需要置办更多硬件设备,或提高金融科技的成本。但是,目前科技是还不能完全替代人力服务的,要额外建立起一批能提供优质服务的工作人员,有利网必然需要花费大量时间和财力来满足公司暴增的需求量。如果有可能的话,若干年后,真的很难想象有利网的“网贷工厂”是什么样的。

银监局发布“小额分散”原则已经有两年多的时间了,有利网将“遵循小额分散原则”定为了企业的发展基础,但是就以上方面来看,有利网还需要进一步深度贯彻“小额分散”思想。

信息透明化、借款端自控,有利网仍行在路上

有利网CEO吴逸然曾说:“能还钱的借款人群体才是保证网贷平台安全的底层系统。”可见,有利网对借款人的审信问题是极为重视的,这也正是“小额分散”模式能否运作的关键因素,但是,建立良好的借款人群体只是开始,要深度贯彻“小额分散”原则,有利网还有待苦修内功。

一方面,“小额分散”代表着有利网需要公布众多来自不同借款人的借款项目,而这些借款项目由于借款人“分散”的多样化,其复杂程度也会让投资人在审度有利网的可靠程度时感到头大。而就目前有利网提供的借款项目披露信息来看,还存在诸多的不足,比如借款项目的文字表述不够详尽,或是大多数的项目都不配有图片。

所以为了让投资人可以有效判断投资风险,全面了解平台的借款去向,增强投资者的安全感,有利网应该提高借款项目信息的透明度,而着力点就是上面提到的有利网的不足之处。比如通过实地考察了解借款人详细的需求信息,为投资者提供准确真实的借款项目文字表述和图片描述。

另一方面,有利网建立在“小额分散”原则上的信用审核系统一直为人们所诟病,原因就在于有利网在借款端采取与小贷机构合作的模式,这种模式令有利网在风险评估方面很被动,而且一旦相关小贷平台倒闭或者跑路,对有利网的影响将会极为不利。

但是根据有利网当前的发展情况,想要其完全脱离小贷机构的辅助,自主负责借款人的搜索和审信问题,几乎是不可能的。但是有利网可以通过部分收购或全资收购较为重要的小贷机构来加强对借款端的控制,落地实地考察借款人信用,以加强对借款端的布局。

银监会提出的“小额分散”,其内涵是全方位为社会各阶层和群体提供金融服务,这恰好与有利网以“普惠金融”为目标的发展战略不约而同。但是据了解,目前国内的网贷平台真正能做到“小额分散”原则的比例还不到一成,而今天的有利网,不仅在向着造福百姓的“普惠”方向发展,也在高调地引领着行业的合规潮流。未来,随着有利网的不断探索,相信其在“小额分散”原则上建立的制度会更加完善。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110,本文首发韭菜财经

2018-09-23

不久前有个段子,讲一个人开车压死了一只鸡,被村民索赔数百元,村民索赔的理由很简单,鸡生蛋蛋生鸡子子孙孙无穷尽,天价母鸡虽然令人咋舌,但其中却蕴含了一些最原始的理财概念。如今的P2P平台就在做着“鸡生蛋蛋生鸡”这样的事情,即让钱生钱。

P2P平台最初的想法很简单,平台作为中介让能赚钱的人得到钱,然后将赚到的钱以利息的形式分给自己和借钱的人,而在这过程中不免会出现一个疑问,就是能赚钱的人凭什么可以保证让投资人不亏本呢?为了获得投资人手头里的资金,有些人凭借信誉,有些人凭借房产,而有些人凭借自己的车。

恒信贷款作为P2P车贷平台,以抵押贷、质押贷等方式,通过车为保障方式为投资者和借贷人提供了这么一个平台,借贷人提供自己的车作为保本保障,平台作为中介并对车估值放标,让借贷人筹得投资者手里边的闲钱。

但自2013年上线之后,恒信易贷的发展一直不温不火,2018年的月均借贷人数在400左右浮动,五年来累计出借人仅为3万多人,尽管其利率远高于行业平均利率水平,但是恒信易贷所取得的战果显然与愿景背道而驰,其中究竟存在着什么问题。

僧多粥少,恒信易贷对借贷者吸引力不足

恒信易贷于2013年成立,上线以来通过互联网、大数据、云计算等金融科技实力,建立起了一套属于自己的金融服务体系为投资者服务。成立之后迅速扩张,并于两年后成功实现了A轮融资,筹得过亿资金,一时间风头无二。然而随着时间的推移,恒信易贷渐渐地失去了冲劲。

数据显示2018年开年以来恒信易贷月均借贷人数在400人上下浮动,而月均投资人数高达3000人,借贷人与投资人之间的人数比例达到了1比6,恒信易贷平台正处在一个僧多粥少的局面中。相较于其他平台将近1比1的人数比例而言,恒信易贷如此悬殊的人数比不仅使大量资金滞留平台,同时也使得投资者对平台的信心下降,而造成人数比例失调的原因为主要是由于对于借贷人的吸引力不足够。

借贷人作为P2P行业的水源,对于任何P2P平台来说都非常重要,没有了借贷人P2P平台就没有了收入和活力。为了吸引到借贷人进驻,恒信易贷秉持着门槛低、到账快、不押车、种类多、额度高、利率低六大优势,通过银行存管、国家三级认证等体系为借款者保驾护航,相要吸引更多的借贷人到平台进行借款,然而就结果而论,恒信易贷显然没有对借贷人产生太大的吸引力。

通过P2P平台之间的对比得知,恒信易贷与不少平台最主要的区别就在于银行存管不同,跟其他借贷平台与传统银行进行存管合作所不同的是,其别开生面地与新网银行展开合作。新网银行作为继阿里网商银行、腾讯微众银行之后的第三家互联网银行,在对传统业务的办理和资金的管理上,都与传统银行有很大的区别。然而正是这种区别成为了借款者选择平台的一大障碍。

因为银行是依靠着信用吃饭的,信用建立在一个强有力的靠山之上,与部分依靠于国家的传统银行不同的是,新网银行是民营企业为背景,无论是在成立时间还是可靠性上可能都不如传统银行,因此人们对于和新网银行进行合作的恒信易贷保持观望也是理所当然的。

由于借贷人数过少,也导致了平台所出台的标数目过少,从而引起了投资人的不满。有不少投资者在平台论坛表示,恒信易贷展出的自动投标功能存在排队时间过长的问题,除了短期标在短期内可以自动投资,六个月以上的标还要排到一个月以上,恒信易贷资金站岗现象严重,长此以往容易丧失投资者对平台的信心。

不光让借贷人觉得吸引力不够,恒信易贷在服务投资者上也存在两大痛处。

恒信易贷的两大痛处:抵押物贬值风险、续借标模式隐忧

恒信易贷面向投资者推出了四类产品,分别有新手、推荐、VIP、债权转让四种投资模式供投资者选择,其中新手产品作为恒信易贷平台吸引新兴投资者的产品,在利率方面高出其他平台新手产品近2%,但由于限额和限时间等原由导致新手产品虽然抢手,但并不是平台主营业务。

恒信易贷将自己的重点放在了推荐产品和VIP产品之上,而通过对比可知,虽然推荐产品在利率上比VIP产品高,但是VIP产品所抵押的车辆大多都属于名牌车,贬值空间较小,而相较于大多数普通投资者而言,他们在购买恒信易贷项目的同时还要承担车辆贬值的风险。

汽车保值难也导致平台对其估值难,一辆车在半年前值这个价钱,但是半年后却有可能另当别论,对汽车的估值不禁考验了平台,也在相当程度上考验了投资者,相较于论斤称两的真金白银来说,汽车不能像黄金一样不在乎外形,恒信易贷在为借贷人筹钱的同时不会扣押抵押车,往后车辆的完整性平台不能为其担保,一旦车辆受到损伤变形,那么其价值就会大打折扣。

除此之外,恒信易贷上还存在着大量的债权转让项目无人问津,数据显示,平台上近70%的投资产品都属于债权转让项目,过多的债权转让也在一定程度上反映了投资者的选择意向,不少投资者在投资过程中趋向于短期项目,而由于平台借贷人数过少,使得短期标的数目并不如预期的多,为了解决这一境况,恒信易贷还将许多长期项目进行分解,导致了在短期产品中续借标数目颇多。

续借标产生的原因不外乎三点:

1.平台将长期标拆解成短期标。由于更多投资者在投资选择上倾向于短期收益,平台为了迎合投资人的口味将原本为长期的项目变成了分期付款的形式迎接不同阶段的投资者。

2.长期标满标期限较长,不能满足借贷人快速筹款的期望。由于平台满标期限过长,而借贷人并不是第一时间就需要一大笔资金,有可能是前一个月需要一部分,一个月后需要一部分,因此使用续借标的形式分次借款。

3.借贷人无力还款,使用续借标延期还款。这一种情况最为严重,就是借贷人在到达期限之后无力还债,为了延长借款周期选择续借标,虽然在一定程度上得到了缓冲,但是之后借贷人需要填补的漏洞则更大,一旦借贷人到最后无力偿还,那无疑会给投资人和平台造成更大的损失。

投资者在进行投资的时候,获取的信息有限,在选择续借标的时候不清楚所投的标属于哪种情况,续借标在一定程度上来看,虽然满足了投资者对于短期标的需求,但是其隐藏的坏账风险却也让投资者在选择的时候心有余悸。一旦出现大量坏账情况,那么对于平台的负面影响是不可估计的,因此过多的续借标也是恒信易贷目前迫切需要解决的隐忧之一。

恒信易贷如何稳中有进

现阶段恒信易贷最主要的问题就在于借贷人数量过少,导致无论是在项目数量还是质量上都缺乏选择的余地,只得拿现有的资源进行加工来满足投资者的口味,但是巧妇难为无米之炊,恒信易贷想要稳中有进,必须要做到几点。

其一,利用大数据、AI等分析并满足特定投资人群的需求。根据恒信易贷披露的平台运营报告,目前平台的70后和80后是两大主力用户群。现在很多网贷头部平台都在精准化用户定位,比如对中产阶级的筛选。

既然恒信易贷的用户群以70和80后为主,那么恒信易贷自然也可以利用相关技术来摸清这些用户的投资偏好,以推出更个性化和定制化的产品。

其二,稳住投资者收益。当下是监管和竞争双重压力下的剧烈洗牌期,恒信易贷如能稳住,保本投资者收益便等同于走在了一大批平台的前面。恒信易贷今年7月的出借人收益环比微微提升,但同比却有所下降。

借助自身的风控能力以及运营能力,恒信易贷应该在继续保持这种稳中有进的趋势,因为保住投资者收益就是保住了平台的口碑和发展。

其三,适度平衡出借人和借贷者的利益关系。收益再高,但是借钱的人太少,最后苦的还不是投资者吗?所以恒信易贷在吸引借贷人这一点上可以多加考虑更折中的方案,借贷人借钱也要看利率,利率太高容易让人望而却步。

所以说,恒信易贷大可灵活地采用动态的利率规定辅助标的产品的出售,可以确定的一点是,利率下降,借贷人肯定会更多,而出借人的钱也不用站岗了,何乐而不为?当然前提是恒信易贷需要平衡好借钱人和出借者的利益关系。

总的来说,恒信易贷经过了近五年的成长,已经有了属于自己的一套生存体系,而公司的成功关键就在于能否将这份经验复制推广,恒信易贷想要在洗牌的洪流中继续生存,还应该平衡好借贷者和出借人的利益关系,但也需要注意不能落下风控能力的提升。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110,本文首发韭菜财经

2018-08-01

互联网金融快速爆发的近几年,作为分支的网贷行业发展备受各界关注。不仅因为其与个人用户接触频繁,在解决实际金融需求上也有着不凡的实力。

如今,正在经历专项整治的网贷行业发展逐渐走向常态化,各项经营指标趋于稳健。行业发展走势向好的背后是正常状态下的优胜劣汰也好,平台的积极整改也罢,都在摆明一个事实,网贷行业在多方的共同推动下,迎来了积极的发展信号。

网贷行业迎来三大发展积极信号

我们注意到,许多互联网行业的发展是呈爆发性的,到最终回归理性发展就需要多方助力,才能加快走向健康发展的步伐,网贷行业亦是如此。在监管部门、行业以及平台的多方推动下,网贷行业距离规范化发展的目标越来越近,与此同时三者的积极参与,也向行业内释放了三大积极发展信号。

一是监管部门密集发力,促进平台合规建设及推动行业正向发展。如7月16日中国互金协会召开专题会议,积极引导互金平台主动迎合整改,妥善处理不合格整改机构,降低退出风险;7月17日银保监会召开互联网金融内部会议,肯定互金平台的普惠金融价值,并表明专项整治的核心在于加快行业去伪存真的步伐,为真正合规的平台提供健康发展的土壤;此外,还有多地监管部门和组织机构纷纷表明态度,迎合整改专项行动。

监管和组织机构的密集发力,是对网贷等互金行业在普惠金融作用上的肯定,如解决部分人群的资金融通、理财需求,填补传统金融机构的服务空白等。

二是网贷行业自身的净化能力也在提升,不仅不合格机构的良性退出成为主流,在解决行业信息不对称、提升平台透明度等问题上也有了大的进步。具体表现为,几个月前投资者们还在为网贷平台的信息不透明等问题发愁,现在许多非上市公司都主动披露了核心运营数据。这些问题解决了之后,投资者的投资决策就有了统一的参考依据,也降低了平台选择难度。往大了说,还有利于全民征信体系的构建。

三是在行业洗牌加速的当下,资源优势不断向头部平台集中。这方面,头部平台宜人贷的发展历程可以佐证,如其近期与新网银行、高盛资本等达成合作,共同推动多种业务的能力共享和技术升级,以及在拓展平台资金方面有了重大进展;再有日前宜人贷在重庆的CSG成功扩迁,为更多用户提供精准高效的金融科技服务。凭借在金融科技领域领先的创新成果,以及受到广泛认可的稳健经营理念,宜人贷连续三年蝉联中国互联网企业100强。

可以这么说,网贷积极信号的释放是行业发展升级、走向光明未来的新开端,这对提振行业来说信心是个良好的开始。但网贷行业的信心不仅需要表面上的共同助力,更加核心的举措在于平台们自主拥抱行业趋势,为用户提供更加优质的金融科技服务。

良性发展的背后,智能金融成下一个发力点

如今,网贷行业的发展不再如先前那般疯狂,行业逐渐趋于理性。这一形势也让人们明确了一点,网贷行业未来的发展终究还是要依靠合规平台的推动,并且这些平台们开始意识到,只有回归普惠金融发展本源,真正为解决用户实际金融需求助力,才是平台长久的生存之道。

在此前提下,智能金融作为金融科技的下一个发力点被业界广泛认可。人工智能以强大的智能力量改变着网贷行业,而智能金融则用自己的实际能力,展现出强劲的生长力量。

首先,智能金融之所以受到广泛认同,源于其在用户实际金融需求上的解决之道。智能技术的广泛应用,不仅是解放传统金融服务中的人工操作那么简单,更深层的意义在于其能帮助用户做出理性决策,降低投资风险。并且智能金融技术还能通过丰富的操作经验积累数据,进行深度学习等,为不同用户提供个性化的金融服务。

智能金融的发展,源于用户对智能金融服务的旺盛需求,与之相对应,用户的需求也在一定程度上督促着平台进行智能金融技术的革新。

其次,智能金融的良好势头,以及多轮融资热潮下,许多头部平台早已抢占了先机。如宜人贷CSG推出的“智能系统+专业坐席”营销模式,不仅能提升金融科技服务流量转化,还在以客户为中心的基础上提髙服务价值,全方位满足客户对金融服务的真实需求。

当下,智能金融技术不仅应用于获客、为用户提供决策依据等方面,还在金融风险控制、反欺诈等领域广泛实施。埃森哲(Accenture)此前发布的智能金融研究报告内容指出,智能金融可以应用到金融的各个细分领域,是金融与科技融合发展的必然结果。

总而言之,智能金融趋势之所以被普遍看好,实际上要归功于其强大的数据处理能力,以及全方位、多领域的渗透能力。而对于网贷平台来说,要满足用户对金融服务的多元需求,首先要具有前瞻性的眼光以及强大的数据团队实力。

不断自我革新才是把握未来的关键

越是行业洗牌关键期,越能考验一个平台的能力。虽然网贷行业加速退出的现象还在持续,许多平台为合规整改头疼不已。但需要明确一点,轰轰烈烈的专项整治终究会翻过这一页,未来不论是留下来的还是新入局平台的生存法宝,不只是实现合规化那么简单,而是要在激烈竞争中不断革新自我,积极拥抱发行业发展趋向。

由前可知,网贷行业正向发展的势头越来越明显,智能金融这一行业新趋势也正在崭露头角,用户对金融服务的真实需求正在不断被放大。这一切的背后,离不开平台们主动拥抱行业趋向,以及为用户提供高效金融科技服务的决心。

综合来看,网贷行业迎来正向发展趋势的当下,也预示着行业即将踏上新的征程。需要注意的是,积极信号的释放并不代表行业风险已经过去,平台们所面临的“大考”也不仅于此,往后所要面临的竞争毫无疑问将会回归平台硬实力。

而那些为用户提供精准、高效的金融科技服务平台才能在激流中屹立不倒,迎来更加光明的未来。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2018-07-25

近段时间,网贷行业爆雷现象已经屡见不鲜,明白其中规律就会知道,事件背后是整个网贷行业自身弊病肃清的过程。这个过程中,行业的动荡难免,但在动荡中,网贷行业迈向规范健康发展的步伐,又加快了一大步。

三大合力加快网贷行业走向规范健康发展

此时,越是行业阵痛期,起主导作用的就不仅仅是资本,而是需要多方合力共同推动向前,网贷行业亦是如此。针对愈演愈烈的监管收紧、平台退出现象,网贷从业机构、参与者们更是不能自乱阵脚,因为积极的发展信号,在不知不觉中正在慢慢向行业释放。

这个积极的信号,从互金协会、监管部门,以及从业机构自身的积极应对来看,可以得到更加明晰的判断。

一是针对行业动荡现象,互金协会多次发声,积极引导从业机构有序退出或主动整改,避免因过度渲染扰乱市场秩序,促进网贷行业健康发展。互金协会的举动,不仅体现其对网贷行业乱象的积极应对,更体现其对整个互联网金融良好发展势头的坚定信心。在互金协会的推动下,网贷行业向规范发展的距离正在一步步靠近。

二是央行、银保监会有序推进互联网金融监管机制建设的同时,积极引导从业机构发挥互联网技术对金融资源的配置作用。正如银保监会范文仲所说:对网络信贷不能一棒子打死,未来一定会出现真正优秀的网络信贷企业。央行、银保监会的集体发声,是对整个网贷行业对我国金融服务普惠性的肯定。

三是从业机构面对越收越紧的专项整治行动,积极拥抱合规。对许多从业机构来说,解决合规问题更是需要长期战斗,但对于已经先行合规的平台,无疑已经抢占了制胜先机,用户权益也能得到很好的保障。如头部平台宜人贷在过去监管落地的一年,在信息披露、资金存管等领域提前布局拥抱合规,以及近期与15家机构成为首批接入百行征信的平台,打破我国征信行业信息孤岛,促进信用数据的良性循环发展。

整体而言,权威机构的集体发声,以及网贷行业对我国金融服务普惠性的推动作用有目共睹。而头部平台的积极应对和良好的发展势头,也为行业重塑了信心。

不过话又说回来,身为网贷从业者,合规只是取得长期发展的起点,并不是行业内永久的免死金牌。最终决定平台生与死的,是能否获得投资人的垂青。

正向发展的背后,给投资者的两大建议

主导整个网贷行业走向健康发展的,监管只是起到了监督和推动作用,从业机构自身也应承担一半责任。也就是说,这场看似由监管主导的局,但说到底,责任还是在从业机构身上。

不过最终平台能否走得长远,话语权还是在投资者身上。此时,恐慌情绪的爆发对投资者不免造成了一定干扰,如何选择合适的网贷平台,投资者不妨从以下两大方向进行考量。

首先,风控能力是首要因素。作为一项从事网贷行业最基本的要求,风控能力的高低,决定平台能否以极大限度保障资金安全,给予投资人信心。早在2015年就在纽交所上市的宜人贷,凭借多年的行业深耕,其风控技术也在不断优化和趋于成熟,如其推出了国内基于大数据风控技术的“蜂巢系统”,拥有强大的机器学习能力,能有效进行反欺诈识别。

其次,是金融科技能力建设突出的平台。除了拥抱合规,网贷行业从业机构要想获得投资人青睐,还需要在金融科技能力建设与输出工作上具有一定实力。宜人贷所发布的金融科技能力共享平台YEP,拥有强大的金融技术能力,能够为合作伙伴提供信用评估、精准获客、降低获客成本等辅助。该平台自2017年发布以来,宜人贷已经与40家行业机构达成了合作。

除此之外,投资人在选择投资平台之时,需要纳入考量的因素还有许多,如上线与运营经验不足、高返利、合规进度慢等平台,投资人都应谨慎看待。而最为保险的投资选择,无疑是那些拥有丰富经验,综合实力突出的平台。

行业新春天的钟声在敲响

综合来看,一轮又一轮的优胜劣汰虽说属于网贷行业迈向规范发展的正常现象,但不免有一些过度渲染和解读的声音在扰乱市场秩序,也阻碍了行业前行的步伐。从另一角度看,网贷行业仿佛处于“前途未卜”的时刻。

据不完全统计,从2018年6月份以来,爆雷的P2P平台已经超过110家。并且可以预想到,后期还会有问题平台陆续退出。

此时,剩下的网贷机构所需要做的,就是回归行业初心,利用自身强大的互联网技术,为个体间的信贷撮合行为提供良好的服务,补充传统金融触达不到的服务空缺。

但正如前面所说,网贷行业动荡期,大批平台的退出是去伪存真的表现,也是行业迎来光明发展的新开端。而在互金协会、监管部门、行业头部平台的多方推动下,处于动荡期的网贷行业并不是凛冬将至,而是正在迎来属于行业和投资人的春天。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2018-07-06

网贷领域近期又出新状况。先是交易量达800亿元的理财平台唐小僧爆雷(“爆雷”指P2P平台因逾期兑付问题或经营不善而停业);再是受唐小僧影响的同类平台联璧金融不久之后也遭到用户挤兑,后因多种因素影响,联璧金融也没能摆脱爆雷的命运。

至此,被称为民间四大高返利平台的唐小僧、联璧金融、钱宝网、雅堂金融基本全部停业。在此之前网贷之家统计数据显示,今年6月份以来网贷行业出现问题的平台是5月份的近2倍之多,如钱满仓、五星财富、咸鱼理财等。

接二连三的平台暴雷事件,不免令众多投资者担忧,网贷行业也因此再度成为人们关注的焦点。令人惊讶的是,随着P2P网贷平台整改备案期限的临近,一些不合规的中小平台正在加速“阵亡”趋势,网贷行业的发展理应趋向理性化,如今这一局面的出现确实有些令人出乎意料。

但其实从网贷市场所反馈的发展情况来看,无论是用户还是平台,抑或是整个网贷行业,三者距离理性化的发展目标其实还为时尚早。

理性化论断频频出现,实际却远未到来

2013年,网贷行业倒闭潮来袭,到了下半年的10、11月份,出现问题的平台突然增多,集中倒闭现象也较为突出,直至年底才逐渐平息。彼时,出现倒闭潮可视为行业初期发展的正常优胜劣汰现象。

到了2014年前期,行业内每月依旧有平台陆陆续续倒闭,年底“跑路”平台数量突然再度迎来爆发。当时,在利率整体下行,诈骗与自融等行业乱象仍存的情况下,投资人逐渐趋于理性。

然而平台“跑路”现象并未就此停止,数据显示从2013年至2016年,网贷出现停业及问题平台数量一直在提升。从2013年的93家,到2014年的394家,到2015年达到1700家,2016年甚至累计高达3345家。此外据不完全统计,截至今年5月底累计问题平台仍旧高达2058家。

2016年P2P网贷行业迎来了监管元年,也迎来了大调整、大洗牌时代。此时关于网贷趋于理性的声音再次响起,也让人产生了网贷行业野蛮时代即将结束的错觉。直至2017年,关于网贷行业迈入理性发展时期的论断再次出现……

而实际上早在2013年网贷行业倒闭潮过后,就有人做出了网贷行业正在从非理性化向理性转变的论断。而行业趋于理性这一论断,放在今天似乎同样适用,但参照四大高返平台集体停业这一现象来看,网贷行业距离理性化发展似乎总是差了一截。

“花式获客”下,用户风险意识仍有待提升

今年5月中旬,波士顿咨询公司BCG发布的《全球数字财富报告2018》显示,参与互联网理财的用户,虽说对风险的承受能力相比传统理财平台的用户要更高一些,但在具备相关的风险意识和搭建投资结构的能力上,还是略有欠缺。

拿唐小僧等高返平台为例,从以下两种不同的获客方式,或许更能直观体现用户在风险意识能力上的缺失。

首先,如上线不到一年成交量就破百亿的唐小僧,在获取用户手段上有自己独特的“高明”之处。先是声称自己拥有所谓的央企背景,同时在电视等传播媒介中植入广告。如唐小僧曾经推出的“100元3天返50,1.3万元37天返500”等高返利活动,层层包装和广告轰炸,为唐小僧赢得了裂变式的传播效应,也取得了截至去年8月份注册用户超1000万的“傲人”成绩。

一般来说,当下人们的警惕性正在不断提升,为取得用户信任,平台所下的功夫要比以前更多,何况是唐小僧这种目标客户为一线城市的年轻人。但唐小僧所获取的巨大用户规模,似乎也可以说明用户在面对高额的利益诱惑时,对风险的警惕性或许会相应降低。

其次,与唐小僧类似的是,另一高返平台联璧金融采用“0元购”路由器、满月后返现399元为卖点,吸引用户在其平台上投资。撇开这一操作本身的合理性不谈,从受唐小僧影响的联璧金融出现集中兑付现象来看,在同类平台出现危机之时,用户才意识到其中巨大的安全隐患,可见用户对投资的风险评估依旧有一定的盲目性。

由此看来,两家平台获取用户的方式虽然不一致,但可以肯定的是,最终使得用户“愿者上钩”的,还是高返佣这一巨大的诱惑力。

总而言之,虽说互联网理财用户对风险的容忍度相对较高,但从两大平台来看,用户还是缺乏相关的风险评判意识。在唐小僧及联璧金融巨大的高返佣利益面前,想必抱着投机心态入局的用户不会少。

由此也可以引发另一思考,网贷用户的警惕意识居然需要依靠平台的垮台来唤醒,这对网贷行业来说或许是一种畸形的发展趋向,同时也是网贷行业非理性发展的一个缩影。

两种思考和一种信号

民间四大高返平台集体停业,是否会成为网贷行业真正走向理性化发展的终极标志?答案是否定的,可以肯定的是存在问题的网贷平台仍旧没被肃清,现存的平台不一定都合规,现存的合规平台后期不一定合规,后期出现的平台也不能百分之百保证合规。

但从四大高返平台集体暴雷事件中,我们可以产生两种思考:

一方面从平台角度来看,在行业获客成本普遍上涨的情况下,为降低获客成本而滋生的一批铤而走险的平台,终究会搬起石头砸自己的脚。同时也提醒着网贷行业内的玩家们,这种长期利用高额返利方式维持平台运转的不健康的发展渠道,繁荣来得快去得也快。

另一方面从网贷用户角度来说,需要注意的是,投资风险与所获得的回报一般情况下相辅相成,收益越高也就意味着所要承担的风险越高。高额返利所带来的“益处”不仅短暂易逝,同时也隐藏着不可估量的风险。

但用户在复杂的风险评估系统面前终归是盲目的,许多人群所具备的相关知识并不足以撑起自身的投资需求。对此,银监会主席郭树清此前提出的几句“口诀”或许可以作为一个重要的参考标准:收益率超过6%的就要打问号,超过8%的很危险,至于超过10%以上的,就得做好损失全部本金的准备。

同时从整个网贷行业发展情况来看,民间四大高返平台集体阵亡也为行业释放了一个信号,随着民间四大高返平台狂揽资金时代的落幕,高返利的网贷行业“亚健康”状态似乎也迎来了阶段性的终结。而不论各家平台的暴雷现象出于何种原因,均离不开整改二字。

尤其是使得行业内人心惶惶的整改备案期限将至之时,那些大额标的、超高利息等违规产品纷纷被下架,行业迎来新的发展转折点。但由前面所提的用户在巨额返利面前所表现的非理性一面可知,多家网贷平台集体停业以及违规产品的下架,并不能视为网贷行业已经走向理性发展的标志,反而只属于漫长的理性发展过渡期。

网贷行业距离真正的理性化发展之路,还有相当一段距离。

网贷领域前景大好,但行业发展依旧警钟长鸣

可以确认的是,达到真正的理性化之前,网贷行业的前方还有许多地雷。

原因之一,网贷行业乱象依旧,尤其是P2P所涉及的问题较为繁冗复杂,市场调节能力有限;原因之二,迄今为止网贷领域出现问题的平台数量依旧在上升,值得一提的是接下来的时间内,网贷平台“跑路”的戏码依旧会继续上演,主动清盘退出的企业还会出现。

一路向前,国内网贷行业已经走过了10年以上的发展路程,也经历了多个发展侧重期:从纯信用的起步期,到高速扩张期,再到自融乱象凸出的风险高发期,进而迈向如今的合规整改紧迫期。每个阶段下来,也能看出网贷行业正在向理性发展目标迈进。

但整改备案等外部因素并不会遏制网贷平台的发展,相反从数据上可以看出,网贷理财在整个互联网理财用户中的位置权重并不低,其正在被越来越多的人所接受。

由腾讯金融科技智库发布的《互联网理财指数报告》预计,2018年底,互联网理财规模将达5.36万亿,到2020年或达15.5万亿;此外网贷之家发布的行业年报显示,2017年全年网贷成交量相比2016年增长35.9%,到2018年全年,网贷成交量有望突破3万亿,占据互联网理财规模的60%,份额将占据整个互联网理财领域的半壁江山。

由此看来,网贷行业整体发展态势良好,但当前存在问题平台那么多,在一些中小平台自身难保的前提下,未来巨大的成交量由谁创造?

答案显而易见,诺大的成交量缔造者,将是那些处于行业内的头部平台。与消费金融等许多行业一致,同样处于冰火两重天的P2P网贷,两极分化的市场格局也较为明显,一边是深受市场青睐的头部平台纷纷谋求上市,另一边却是为寻求合规伤透脑筋的中小平台。

综合来看,今后一段时间内,网贷行业的发展依旧难以到达人们所说的理性高度。而所谓的网贷理性化发展的表现,应该是以平台合规为首要条件,其次在遇到风险之时,平台与用户表现临危不惧,互相给予信心。至于网贷要走向理性化发展目标,或将是一场警钟长鸣的持久之战。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110