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2019-08-14

8月7日,IDC刊出了2019年Q2全球智能手机出货量的初步数据,从市场份额来看,一方面,三星延续7年之久的冠军地位依旧不变;另一方面,和一季度一样,华为第二季度再次抢过了苹果全球第二的宝座。

在2015年到2018年这三年内,全球智能手机市场出货量的份额归属相对稳固。排行的前三名,大体上是三星的出货量最大、苹果次之、华为再次之。三巨头在瓜分全球智能手机市场这件事上,有着惊人的默契。

但是,无论从哪个方面来看,2019年对于三大巨头来说,都是不同寻常的一年。不同寻常之处,不仅在于华为取代了苹果全球智能手机出货量第二的排名,还在于其他很多方面。

华为大胜

在稍早之前的7月30日,华为在深圳公布了自己的半年报。报告显示,2019年上半年,华为实现销售收入为4013亿人民币,同比增长23.2%。

这个增速是相当令人吃惊的,因为这是自2017上半年以来,华为最高的半年度销售收入增速。并且,以往数据表明,华为的下半年销售收入表现一般都优于上半年。不出意外的话,可以乐观估计,2019年全年,华为实现的销售收入同比增长率会在20%以上。这也会是2017年以来,华为最高的半年度销售收入增速。

另外,在这份半年报中,华为还公布了一组非同寻常的数据,即“净利润率为8.7%”,算下来,上半年华为实现的净利润就是349亿人民币。

之所以说非同寻常,因为在以往的半年报中,华为一般公布的是营业利润率,而不是净利润率。而且,这个“8.7%”也是2016年以来的最高值。就净利润本身来说,华为2019年上半年实现的净利润349亿人民币,也远远超过了其2014年全年实现的净利润279亿人民币。

华为发布半年报后,时隔一天,苹果和三星电子同时在7月31日公布自己截至2019年6月份的财报。

苹果小亏

苹果的财年截止时间是9月底,因此公布的是2019财年第三季度财报,财报显示,苹果本季度实现的净营收为538.09亿美元,净利润为100.44亿美元。单看营收,苹果不降反升,略微提升了5亿多美元,涨幅为1.03%,但是净利润同比下跌接近15亿美元,跌幅高达12.8%。

而且如果从整个2019财年看的话,苹果的财务表现非常难看。2019财年的三个季度,苹果的各项利润都在“跌跌不休”。

这样的业绩大跌,对于2000年之后的苹果来说,非常罕见。之前只在2016年出现过一次,那次的结果很严重,苹果的利润份额大减,库克等六名高管因此被扣了工资,库克的基本工资被扣了一半,数额达到150万美元。这是第二次,看今年的局势,库克再次被扣工资已经在所难免。

因此这份第三季度财报一公布,苹果的股价就开始应声下跌。从7月31日开盘的216.42美元,一口气跌倒8月5日收盘的193.34美元。要知道,在整个7月份,苹果的股价基本都维持在200美元以上。

三星惨败

三星电子的和苹果不同,财年为自然年,因此公布的是2019财年第二季度财报。不过除了这一点不同,同一天发布的财报,给三星电子造成了同样严重的负面影响。

财报显示,二季度三星电子实现的营收为56.128万亿韩元(约合475.6亿美元),实现营业利润6.60万亿韩元(约合55.93亿美元),其净利润为5.18万亿韩元(约44亿美元),同比下降53.1%。

滑稽的是,财报表现居然还略好于市场预期,因此股价跌幅比财报公布前的7月30日还略微减缓了一些。不过减缓是相对而言的,从7月30日的4.655万韩元到8月8日的4.265万韩元,三星电子的股价跌的依旧酣畅淋漓。

市场之所以对三星电子的业绩如此悲观,是因为其一季度业绩表现实在太惨。2019年Q1三星电子的财报显示其销售收入为52.39万亿韩元(475.63亿美元),环比下跌11.6%,同比下跌13.5%;营业利润为6.23万亿韩元(54亿美元)环比下跌42.2%,同比下跌60.2%;净利润为5.18万亿韩元(44亿美元)环比下跌40.4%,同比下跌54.3%。

整体来看,在2019年上半年,三星电子的业绩相比于去年同期是跌了一半。如此惊人的业绩惨败,在三星电子几十年的发展史中都是非常罕见的。毫无疑问,2019年对于三星电子来说,将会是非常难熬的一年。

华为不认命

华为在2019年上半年能够拿出这样一份亮眼的财报,是相当难得的。

2018年12月1日,爆发了孟晚舟事件,此事件至今尚未得到妥善解决,对华为内部影响颇大。2019年5月15日,美国宣布将华为列入出口管制“实体名单”,事发突然,当时华为90多家主供应商里,美国企业有30多家,华为必须制定紧急应对措施。

对于这些接连的打击,华为不仅没有任何妥协,而且没有丝毫慌乱。除开启动了一些风险应对机制外,整个华为依然在按照既定的战略,脚踏实地的发展,化压力为动力,上半年用亮眼的成绩,对所有关于华为的猜疑,给与了有力的回应。

说到战略,华为2013年以来的战略重心非常明确,除了大力开拓消费者业务;就是要推动、领导5G通讯技术的发展。

消费者业务

2013年,华为开始在消费者业务方面加大投入;2014年,实行“华为+荣耀”双品牌运作,在全球市场进入智能手机第一阵营;2015年,华为的消费者业务营收规模暴增72.9%;2016年,华为与徕卡共同推出的双摄像头技术,全面引领了手机摄影的新潮流;2017年,新推出的Mate10成为全球首款加载人工智能芯片的手机,引领智能手机行业进入人工智能时代;2018年,华为的消费者业务营销收入达到348.85亿元人民币,运营商业务营收达到294亿元人民币,消费者业务收入首次超过运营商业务。

在2019年上半年,华为连续两个季度抢过了苹果全球第二的智能手机市场份额,在8月9日的开发者大会上,余承东表示华为的中国市场占有率已经达到了35%。这就意味着,每十个中国人,就有3个或者4个手持华为手机。2019年的全球手机市场的增速都在放缓,华为本身又身陷贸易制裁,这样的逆势生长,真的非常令人赞叹。

5G

2013年开始,华为作为欧盟5G项目主要推动者、英国5G创新中心(5GIC)的发起者,发布5G白皮书;2014年底,华为联手业界在英国启动了全球首个5G通信技术测试床;2015年,华为在成都开通了世界第一个多用户5G技术验证外场;2016年,华为创新的Polar码,被确定为5G eMBB(增强移动宽带)场景的控制信道编码方案;2017年,华为在全球十余个城市与30多家领先运营商进行5G预商用测试;2018年,华为 GIV作出预测,到2025年,全球5G覆盖率将达到58%。

到2019年,华为一系列推动5G发展的行动,展现出了其部分甜美果实的端倪。8月10日,华为在东莞发布了极具创新性的“荣耀智慧屏”,但是相比于之前一天发布的“鸿蒙系统”,这只能算是一个甜头。鸿蒙系统是为5G“万物互联时代”专门打造的全球第一个基于微内核全场景分布式 OS。这也是华为在5G时代到来之际,已经先行一步的明证。

5年多来的深谋远虑和砥砺前行,已经让华为紧紧抓住了“移动互联网时代”的历史机遇,跻身于全球智能手机三大巨头,并且在 “万物互联时代”的落地之中占尽先机。预计5年内,美国都不会将华为移出实体名单。未来,华为当然还会受到“实体名单”的负面影响。但是,华为已经用2019年上半年的华丽表演证明,其长期积蓄的优势,已经势不可挡。

苹果在调整

苹果在一般消费者眼中是高端手机的代名词;在业内人士的理解中,是能拿走全球智能手机最多利润的吸金神器。但是时间进入2019年,苹果不仅全球市场出货量份额在萎缩,全球的智能手机利润份额也在萎缩。

整个2019年上半年,苹果实现的净利润为216亿美元,同2018年上半年的253.4相比下降了37.4%。苹果的业绩下滑,部分原因可以归结为,消费者对iPhone的高价和难看的刘海屏已经难以忍受,直接导致上半年iPhone营收同比下滑了15.8%。另外,苹果自己的业务调整,或许才是最重要的影响因素。

毋庸置疑,从乔布斯2008年公布具有划时代意义的iPhone 3G开始,整个苹果公司的业务重心就转向了智能手机。时至今日,苹果最重要的产品依然是iPhone。但是,在这十多年的时间里,苹果的其他业务经历了两次重大调整,这实际上代表着苹果公司的两次重要战略发展转向。

从2015财年开始,苹果的Itunues,Software and Services事业群合并为Services业务板块,这表明苹果的发展思路已经彻底厘清,要从一个硬件生产厂商,转变为一个软硬结合的综合服务商。

2016财年苹果的营收和利润,都因为此次调整而受挫。但是在2019财年Q3,Services业务板块的营收占比已经高达17.22%,差不多就是iPad(8.48%)和Mac(9.56%)的总和。事实已经证明,苹果的这次调整,是卓有成效的。

另一次重大调整就发生在2019财年。从2019财年开始,苹果将iPhone、iPad、Mac、Services四大业务板块之外的其他业务合并为“可穿戴设备、智能家居和配件”。

财报已经表明,这次业务调整,同样造成了苹果2019财年的业绩下滑。但是苹果的这次业务调整也已经见到了效果,可穿戴设备、智能家居和配件业务,营收占比从2018财年末期的6.56%,上升到2019财年Q3的9.16%。

从长远来看的话,苹果的这次业务调整,或许还有着比上次调整更为重大的意义,能产生更为深远的影响。因为苹果发展“智能家居”的决心已经彰显出来了。

说到智能家居,抛开市场上已经泛滥的“智能音箱”不谈,目前真正在智能家居领域,打造出完整生态链的企业,只有小米一家。小米虽然先行,但科研硬实力目前看来明显还是不如苹果,可能在苹果真正发力以后,并不足以对其构成致命威胁。但是华为就不同了,鸿蒙系统的一大用途,就是应用在智能家居领域,这一点在荣耀智慧屏上体现的很明显。而且华为还是全球最强的ICT霸主,“连接”就是华为的老本行。

所以在苹果未来发展智能家居的路上,依然避不开这些难缠的老对手,而且,他们肯定会表现的远比现在更棘手。

在2019财年,苹果的业绩表现注定不会太好看。但是对于苹果的这次调整,必须得承认,是很有必要,而且具有前瞻性的。根据Strategy Analytics的研究,到2023年,全球智能家居设备需求将达到19.4亿,而届时智能手机的销量将会是18.6亿部。这就意味着,到那时,华为、苹果这些科技公司,必须进入全新的战场进行角逐。但是,苹果那时还能保持智能手机时代如此巨大的优势吗?估计并不乐观。

三星比较乱

作为韩国最大的财团,三星集团本身的情况非常复杂。而作为三星集团的嫡长子,三星电子的情况也绝对称不上简单。

在我们中国人的印象中,三星手机的定位应该也是高端机,但是在世界市场上,最畅销的却是三星电子的中低端机。而IT和手机通讯业务,只是三星电子两大营收支柱之一 。另一大支柱是三星电子的半导体和设备解决方案部门,如果从体量上看,三星电子的IT和手机通讯业务整体,和半导体或者设备解决方案任意一项业务都相差不大。

但是时间进入2019年,三星电子的这些业务居然同时受到不同程度的冲击和挫折,导致三星电子的业绩在一季度和二季度接连下跌。而且对于现在三星电子来说,真正可怕的也并不是业绩下滑本身。而是,下滑背后的东西。

败走中国市场

三星手机也曾像制霸世界市场一样,占据过中国智能手机市场的第一,但那已经是2013年的事了。伴随着中国国产手机的崛起,三星手机在中国市场节节败退。从2013年的霸主地位,到2018年开始不足0.8%的市场份额,仅仅过去了5年时间。更加雪上加霜的是,多家媒体报道称,三星电子最快将于今年9月关闭在中国的最后一家手机工厂,目前已在做最后的清算工作。

但是就算三星手机退出中国了,中国的手机厂商也没打算就这么放过它。在2019Q2,智能手机世界市场的出货量份额排名,三星依然是第一,份额为22.7%;华为位列第二,份额为17.6%;苹果为第三,份额为10.1%;第四是小米,份额为9.7%;第五是OPPO,份额为8.9%。很显然,华为和三星的份额已经比较接近了,华为,小米和OPPO这些国产厂家也不会轻易放弃在国际市场上对三星手机的围剿。

与日本的贸易争端

2019年上半年,本就处在全球半导体行业周期的低点。祸不单行,三星电子还得同时面对日韩经贸争端的威胁。

近期日本出口限制氟聚酰亚胺(Fluorine Polyimide)、光刻胶和高纯度氟化氢(EatchingGas)三种材料。这三种材料是制造半导体的重要材料,日本企业控制着全球93%的高纯度氟化氢市场,72%的高端光刻胶市场,90%以上的氟化聚酰亚胺市场,是韩国半导体行业的上游供应商。日本的限制性措施很快就会让韩国半导体产业“休克”。对于三星电子而言,这种情况显然会更加危险。

更为严峻的是,7月末,韩国外交部表示,日本有可能将韩国从贸易优待“白名单”中删除。一旦韩国被移除出日本的贸易优待“白名单”,不但三种重要材料恢复正常供应遥遥无期,三星电子生产的OLED屏幕所必须的设备以及“原材料”也有被断供的危险。

在2019上半年,三星电子的半导体和设备解决方案部门的营收本来已经剧烈下降,照目前的情况看,下半年会更加不乐观。

所以不仅仅局限于手机领域,也不仅仅是在2019年,整个三星电子,未来很长一段时间都会处在巨大的风险中。

总结:

华为、苹果和三星分别来自中国、美国和韩国。他们对各自的国家来说,早已不只是手机巨头那么简单。华为是“国人骄傲”;苹果是美国盈利能力最强的科技公司;三星对于韩国人来说,更是和阳光、空气一样离不开,也躲不掉。

有人说,华为、苹果和三星能代表三国各自的国运,这个说法夸张到了荒谬的程度。但是,他们确实代表着各自国家,在一些焦点科技领域,成熟科技成果的集中展现。

智能手机是移动互联网时代最核心的科技成果,在这一科技领域,苹果是先锋开拓者,三星是集大成者,华为是强有力的挑战者。时间进入2019年,苹果开启的移动互联网时代,眼看着就要落幕了,在这场谢幕表演中,苹果心事重重,三星萎靡不振,华为献出了最抢眼的表现,赚得满堂喝彩。

华为在“万物互联”的新时代和“移动互联网”的旧时代交替之际,眼看着已经抢先一步取得了优势。但是,这仅仅是三巨头漫长发展过程中的静态瞬间。谁能笑到最后,谁才能笑的最好,华为还需继续努力。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-09

作为国内最早“走出去”的家电企业——海尔智家,早在十几年前就已成为国内家电行业的领军人物,坐到了中国家电“龙头老大”的位置。

1如今,大名鼎鼎的海尔,已然掉队

2018年上半年,海尔的营收和净利润分别增长了14%和18%;美的营收和净利润分别增长了14.6%、19.66%;格力的营收和净利润分别增长了31%和35%:与美的相比略逊一筹、与格力相比明显潜力不敷。

截至2019年8月8号,美的集团市值为3594.35亿元,格力市值为3068.02亿元,海尔市值仅为964.82亿元,不及前两大公司的三分之一。可见,十余年前曾位居国内家电龙头的“海尔兄弟”、曾经的“高速列车”在“降速行驶”,与竞争对手的差距更是渐行渐远,已在白电行业的跑道上开始掉队。

无论从哪方面来看,海尔都与美的和格力两大同行有不小的差距;美的与格力各有所长,难分伯仲,而海尔已被明显甩开,与其竞争对手已不再是一个量级。

虽然世界权威品牌估值排行榜“2019年BrandZ全球最具价值品牌100强”发布,海尔成为该榜单历史上第一个也是唯一一个“物联网生态品牌”。海尔依然强大,但不再是第一,看似海尔踩着荣耀的大步,惊艳登场,实则内心已经波涛汹涌,慌不择路!

2增速成老牛拉车——慢悠悠

通过对近年来的数据进行梳理,发现家电三大巨头之一的海尔,无论在营收、还是市值方面,都落后于美的和格力这两大竞争对手,海尔进入“中年”阶段后,其增长速度放缓,略显疲态。

4月29日晚,海尔发布2018年报显示,公司营业收入1833亿元,比上年增长12.2%。同时,海尔也公布2019年第一季度业绩,一季度营收实现480.4亿元,比上年增长10.17%,然而,这是海尔11个季度以来的最低水平,这让投资者感到担忧。

纵观2017-2018两年,青岛海尔总营收同比增长率分别为37.18%和12.17%;净利润增长率分别为37.01%和7.71%:双双呈现放缓趋势。

虽然与2017年超30%的营收、利润增幅相比,海尔2018年表现略显逊色,但在宏观经济增速放缓,家电市场整体遇冷,以及贸易战因素波及下,海尔想要持续加速增长,颇有难度。

3高营销、低盈利

海尔2018年总营销成本为287亿元,创历史最高。

过高的营销投入也在侵蚀公司利润,2018年,青岛海尔实现净利润74亿元,同比增长7.71%;去年同期,美的集团实现净利润202亿元,同比增长17%以上;格力电气实现净利润262亿元,同比增长近17%:与同行相比,青岛海尔的盈利数据远逊同行一截。

根据财报显示,2018年美的集团销售成本311亿元,占营收的11.87%;格力电器销售成本189亿元,占营收的9.45%。其中,美的集团2018年营收2600亿元,格力电器营收2000亿元,美的集团和格力电器的营收都超过海尔的1833亿元。

海尔不断加大营销投入,但是其业绩却被竞争对手拉的老远,高额的营销投入似乎没有达到预期的效果。

4白色家电下游趋于饱和

白色家电主要包括洗衣机、部分厨房电器和改善生活环境,提高物质生活水平的家电。早期这些家电大多是白色的外观,因此得名。

目前,中国大陆仍是世界上最大的白色家电生产基地。

受中国房地产调控和宏观经济波动的影响,自2017年第二季度以来,我国白色家电终端的零售需求逐步放缓,企业向渠道转移库存难度加大。

数据表明,2018年前三个季度,我国家用冰箱产量5652.5万台,同比下降2.59%;销量5681.10万台,同比下降2.20%。

从各子行业的表现来看,自2018年以来,我国小家电产品的生产和销售因消费升级和渗透率提高而快速增长外,主要家电产品的产销量出现了不同程度的下降,尤其是空调、冰箱和厨房用具,受影响程度相对较大,产品销量下降幅度更加明显。

空调产销量增速同比出现明显下降,下游需求日益饱和。

5“低迷”的北美市场

为了开发北美市场,海尔花费了55亿美元购买了GE品牌40年使用权。

财报显示:2018年北美业务实现收入528亿元,比2017年同期增长12%,增速低于国内市场。近日,青岛海尔披露了半年报告,上半年营收885.92亿元,同长14.19%,净利润44.59亿元,同长10.01%,略微有所缓和。

但受海外市场的拖累,2018年,海尔的毛利率下降了2%,其中海外市场的毛利率为24.9%,低于国内市场的毛利率为31.5%。海尔的国际化之路本身也存在诸多问题,起初是通过海外建厂和收购开启国际化道路,然而,对业绩的提升不大,反而净利润有所下降。

北美市场整体表现落后于国内市场,加上日本、中东、非洲、东南亚等海外市场表现不佳,直接导致海尔公司的海外业务增长仅7.98%,远低于2017年42.23%的收入水平,对于海尔的掉队,公司在年报中也承认北美市场的行业低迷。

2018年,北美业务的收入528亿元,较2017年同比增长12%,这一增速低于国内市场。不过,这一数据和表态恰好与《中年海尔》中的预测完全一致,海外业务收入增速大幅放缓是营收增速下降的主因。

北美市场家电销售下滑,青岛海尔2019年的业绩堪忧。

2018 年中国家电行业实现小幅增长,一季度延续2017走势,增速较快;但进入二季度随着房地产调控和贸易战升级对消费信心的影响,市场压力不断升级;三四季度,市场已经狼藉一片,转型升级迫在眉睫。

增速缓慢,排名下滑,青岛海尔面临更多危机,困境仍然摆在那里。白电行业的竞争愈演越烈,海尔能否在未 来迎来新一轮的增长?还不得而知,亟需做出新规划。

6市场变天、海尔2018抓紧“收割”

在整个家电行业忙于“过冬”之际,海尔依托龙头原有的品牌地位和技术优势,忙于“收割”市场,抢占其他品牌让渡出的份额。

2018年海尔冰箱、洗衣机、空调、热水器线下市场零售份额分别提升了3.52、3.68、0.43、1.16个百分点;线上市场中,海尔冰箱、洗衣机、热水器、占比分别提升了4.1、6.5、3.6 个百分点。而在空调领域,海尔的“品质升级税”收得不亦乐乎,15,000元以上空调市场份额提升17.7个百分点,达到市场占比的38%。

此外,海尔通过开放自清洁专利使用权,让自清洁概念深入人心,整个市场蛋糕进一步做大,在自清洁空调领域做到全球第一,市场份额占比超40%,海尔成为了其中最大的受益者。

分品类看,厨卫行业受房地产走势影响较大,其中热水器零售量下降 3.2%、厨电行业中,尽管洗碗机、蒸箱等品类有所放量,但奈何基数较小,无法弥补传统烟灶大幅下降的局面。

但空调行业保持了平稳态势,零售量同比增长3.0%,冰洗行业虽然新增需求见顶,但换新升级趋势明显,其中洗衣机零售量增长 0.1%,冰箱零售额增长 7.9%。

7行业巨头争霸“新战场”

2017年以来,家电企业们走上“智能制造”新通道,行业巨头海尔、美的、格力走上了同一个方向,但却在用不同的方式崛起。

在互联网和物联网的风潮中,家电企业正在加快转型。其中,海尔、美的、格力最具代表性。这三家企业不仅在创新智能产品,而且还在整个生产线的改造中引入智能化,打造新的智能工厂。同时,在建设智能工厂的过程中,已经开始整合智能机器人、智能设备等解决方案,通过设备硬件和系统组件的商业化,向第三方开放销售,谋求利润。

虽然智能制造也是未来企业的战略重点,但海尔、美的和格力这三家公司的模式各不相同。海尔走平台驱动的道路,跳出了硬件和内容的争夺,出口了一套完整的智能制造解决方案。

从家电制造和创新领域,到智能机器人、智能制造解决方案等领域,可以说,近年来,海尔、美的、格力三大家电巨头之争的博弈,已经日趋白热化。这也表明,家电行业作为中国制造业的典型代表,必然要担负起领头羊的作用。

因此,海尔、美的、格力之间的竞争,不仅是一种商业竞争,更是一种产业探索。这对家电企业向智能制造转型具有重要意义,对推动我国整个制造业转型也具有前瞻性的布局。

8技术筑基,风浪中的压舱石

技术是产品的支撑,是企业的支柱。每年的海尔财务报告都是家电行业先进技术的检阅。海尔从创造最佳用户体验开始,不断引进颠覆性创新技术,引导行业标准制定,引领行业升级。

海尔的智慧是不可低估的,它能达到千亿的规模,在风急浪险的市场渠道中保持稳定的增长速度。技术、产品、渠道、营销、制造、环环相扣的链条中,隐藏海尔的成功密码。

在冰箱领域,海尔升级了微风控制技术,开创了智能恒温系统,使冷冻温度波动降低了75%,除霜温度上升了50%,汁液损失率降低了18%。在新技术的支持下,海尔的整个空间保鲜技术获得了全球首个VDE保鲜认证和29年来第一个“中国专利金奖”。

在家用空调方面,海尔坚持舒适体验为主,使空调不仅是一个“温度控制器”用于制冷和供暖,而是整个家庭“舒适小气候”的创造者。“新风换气、凉而不冷”,使用者不惧空调病。

在洗衣机领域,海尔“滚筒洗衣机分区关键技术及产业化”项目,获国家科技进步二等奖,也是2018年获全国家电行业唯一科技进步奖。在热水领域,海尔提出了全屋净水的理念,以清洁、健康、舒适的清洗热水器为目标,并将燃热零售量份额推进前五名。

还有厨电领域,海尔全面进入中低端和高端市场,在数量和技术上形成了对同行厨电企业的“威压”,2018年,卡萨蒂的厨电增长了200%,势头强劲。

9打通智慧生活的“任督二脉”

“鸡蛋从外面打破是食物,从内部打破是生命”

海尔是第一个运用智慧家居实现,从概念界定到用户生活,全面实现科技成果转化为市场成果。毫无疑问,全球智能家庭市场第一品牌阵营中的领头雁,引领潮流、主导格局。

2018年,海尔启动了“AI+IOT”战略,发布并夯实 “1+2+3N”平台战略:即“1”个智慧家庭操作系统,UHomeOS;“2”个引擎,“IoT+AI”;实现“3”类定制能力,“定制交互,定制场景和定制服务”,主要发力物联网和人工智能。

同年,海尔的智慧家电销量增长了79%,智慧家庭用户增长了15.6%,全屋成套解决方案销售占比达 25%,增长128%,在物联网生态方面的收入达到28亿元,同比增长1622%。

从13年前最早以U-Home布局物联网智能家居,海尔作为世界家电的行业领袖,不论互联网时代称霸智能家电,还是物联网时代定义智慧家庭,每一次行业巨变浪潮中,手里握着都是引领变革的刀把和主导市场的权柄。

越来越多企业和品牌入局、抢食,国外的谷歌、亚马逊、苹果、三星、西门子,以及国内的BAT、华为等,甚至一些新的互联网公司和手机厂商也在搅乱局势,在智能家居产业的繁华之下,难掩标准不统一、质量参差不齐、准入门槛低等市场乱象。

具有世界级核心竞争力的中国家电巨头海尔智家,在全球战场上如何与苹果、三星、谷歌和亚马逊等等外资企业在全球战场上博弈。

海尔智家提前引爆国潮家电节,为市场打开窗口,它站到智能家居的漩涡中心定义竞争标准、引领消费趋势。让外界看到解决智慧家庭的方案,以及什么样的智慧生活才是世界最需要的?

“8大系列爆款家电、4大智慧场景套系,以及高端成套卡萨帝‘指挥家’套系,不仅给用户带来最领先的智能硬件,而且基于硬件,为用户打造海尔智慧家庭“5+7+N”全场景定制化成套解决方案,构建起智慧家庭美好生活服务平台,呈现用户可体验、可购买的全新智慧生活方式,虽然用户购买海尔智慧硬件是一次性的,但是软件、性能是可以无限次迭代的,这是海尔的差异化优势。”李华刚说,主要让用户在海尔智慧家庭里收获无限的体验。

物联网和人工智能无疑是未来的发展方向,不仅是家电企业,很多硬件和软件公司都在这方面发力,海尔要尽快转型升级,以保证抢占高地。

10零售转型、竞争力全面提升

2018年,海尔通过一系列措施实现了“从销售产品到销售案例,从网络到接触点,从价格到价值”。通过促进一套智能家庭解决方案的能力建设,深化营销转型,强化卡萨蒂高端领先优势,打造品牌,从价格到价值的转变。

海尔凭借其多品牌、全产品的优势,继续推动一套智能家电解决方案的市场落地。2018年,海尔建成四个智能家居城市体验中心、423家全屋智能家居整合店、3037家全网智能家居体验店。2018年,全屋整合渠道零售额突破50亿元,增长100%以上。

在新的零售转型浪潮中,海尔线上线下渠道全面开放,实现了从网络点到接触点的转型。线下渠道,立足各区域市场容量,推进商圈联系网、建材渠道、云店建设,打造“一站式家居建筑”、“爱到家”等服务品牌,推动门店转型。线上渠道,通过完善中高端布局,创建在线优质内容,建立完整的传播,实现业务效率:2018年,海尔电子商务零售额增长29%。

2018年,卡萨蒂收入增长44%,万元以上的冰箱市场占36%,洗衣机价格区间8000-10000元占48.8%,10000元以上市场占有率76.9%。对于年轻消费群体,品牌的收入连续两年增长超过30%。经过十多年的布局,海尔实现了从价格到价值的质的转变。

11“生态品牌”布局

上一个10年,海尔完成了“全球家电品牌10连冠”;下一个10年,海尔在“智慧家庭生态品牌”的打造中已然成为全球标准制定者。

从“海尔家电”到“海尔智家”实现生态品牌的三大颠覆性:是人的连接而不是物的买卖,成为唯一而不是争夺第一,是千条命而不是一条命。用户是“永恒的大地”以创最佳用户体验为目标,把创造用户价值的能力视为自身的核心竞争力,是海尔创业以来一直坚守的信条。

2019年7月22日,2019年《财富》世界500强正式发布。海尔集团旗下子公司之一——“海尔智家”凭借智慧家庭生态品牌的全球落地再次上榜,位列榜单第448名,较去年上升51名。

互联网时代打造平台品牌,靠用户流量;物联网时代要以生态价值为基础,打造生态品牌。纽约时间6月11日,“2019年BrandZ™全球最具价值品牌100强”排行榜在纽交所正式发布,海尔等15个中国品牌进入榜单。

公司以智慧家庭引领为主轴,在“人单合一”模式驱动下,实现逆势、全面增长,引领行业;物联网生态收入倍速增长,生态品牌效果进一步凸显。

穿越行业周期的起伏,青岛海尔这艘巨轮又将驶入新航程。

时代历练中,家电行业逐渐形成一套完整的产业链,从2017年开始,智能化风潮席卷家电行业。两年多来,无论是传统黑电、白电,还是近年来发展迅猛的厨电,都不同程度的加入了智能化元素。

家电智能化发展无疑是必然趋势,但距离成熟的、基于大数据的智慧场景化落地,仍然有较长一段路要走。

借用2019年1月1日张瑞敏发表于海尔集团公众号文章《我的朋友没有圈》里边的一句话共勉:时间是最大的革新家,让我们一起拥抱海尔新未来,做时间的朋友。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-08

五月,小牛电动发布了2019年第一季度财报,销售收入达到3.55亿,实现净利润1200万元。在电动车市场仍以传统铅酸电池车为主、少数企业占据市场大半江山的今天,身处激烈竞争中的小牛电动扭亏为盈,发展形势令人惊喜。

7月8日,港股发生剧烈震荡,开盘即有多支股票严重下跌,雅迪也不例外,股价下跌近25%低至0.88港元。但截至当日收盘,雅迪股票环比最低跌幅回涨近90%,达到1.68港元的价格,追回了24亿港币的市值,表现不俗。

在电动车行业的逆势中,小牛与雅迪用良好数据的证明了自身实力,展现了发展潜力。

同处在国内电动车行业第一梯队的雅迪和小牛,诞生时间相距长达十余年,但十年的时间仿佛并没有阻隔他们的默契,对高端市场的重视成了两家企业的共识。在这个市场上,小牛与雅迪开始了属于他们的较量。

回顾自小牛电动成立后的这几年,在电动车这块几乎被瓜分殆尽的市场上,上千家企业在此厮杀较量,大有剑拔弩张,寸土必争之势。但令人意外的是,雅迪与小牛没有预想中的短兵相接,殊死搏斗,他们似乎走在不同的赛道上,鲜有正面冲突,快速发展的高端市场成了他们不二的相逢争夺之地。

1雅迪先行,小牛后发

2001年雅迪科技成立,彼时国内电动车行业刚刚起步。同年小牛电动的创始人李一男刚刚离职华为创办了港湾科技,距离他创办牛电科技仍有近14年时间。

小牛电动的第一款电动车N1推出于2015年6月,随后在京东众筹凭借这一款车,小牛电动实现15天众筹7200万的奇迹,达到当时国内众筹史上的最高金额。定位为科技公司的小牛电动一出世便掀起行业波澜,备受关注。这一年,雅迪销量332.1万台,牢牢占据行业领军者地位。

雅迪与小牛的诞生相距数十年,这十多年的时间里国内电动车行业迅速发展变革。从铅酸电池到锂电池、从传统低端产品到智能高端产品、从传统制造企业到互联网科技企业,无数的品牌与产品在这些变革中诞生消亡,最终形成了今天的行业格局。

雅迪与小牛站在电动车行业快速发展时期的开始与结尾,遥遥相望。相隔的这14年时间,决定了雅迪与小牛从一开始就走上完全不同的路。

上世纪末,电动车开始大面积推广使用,1999年国家发布电动车国家标准,自此电动车行业发展进入正轨。从雅迪成立的2001年到2013年是国内电动车发展的黄金时期,这一时期电动车产量从59万辆增长至3695万辆,增长达60倍。

快速增长的背后是各方面技术、设计的不断革新。站在国内电动车发展黄金时期的雅迪,以此为起点,不断探索发展。

2004年雅迪斥巨资从日本引进全自动化生产流水线,12年获得电动摩托车生产资格,13年提出物联网电动车,16年雅迪上市。“连续12年销量领先”的广告语是雅迪多年发展的成果。雅迪在电动车最初的发展时代,走出了自己的成功之路。

近几年雅迪不断调整战略,成果斐然。2016年,成为销量在300万台以上的两家企业之一,2017年雅迪电动车销量突破400万台,18年雅迪年销量达到503万台,单从这个数据来说,雅迪似乎已经创造了行业的奇迹。今天稳居行业第一的雅迪仍在探索电动车发展的无限可能,而这一切都来源于之前十多年的扎实积累。

从众多竞争者中脱颖而出,从无锡到全国6大生产基地、远销全球77国。毫无疑问,雅迪是电动车黄金发展时期的绝对赢家,小牛这个新兴的企业未曾有机会参与这个时代,因而也错过了成为行业巨头的机会,但这样的遗憾,也为它后来在锂电池领域引领潮流埋下了伏笔。

市场往往瞬息万变,而市场微小的变化往往会带给企业巨大的改变。十多年的时间差,带给雅迪与小牛的不仅仅是资本经验的积累,更多的改变来自于带领它们走上了不同的发展道路。从海外市场、营销运营到整体布局,小牛与雅迪始终走在一条不同的路上。

2海外市场,版图扩张各展其能

如果说把握住了电动车行业快速发展时期,成就了今天雅迪和小牛在国内市场上的不同地位,那么两者在海外布局上从一开始就做了不同的决定。从0到无穷,相隔数年的雅迪和小牛用不同的方式不断探索,在国际舞台上书写着属于自己的无限可能。

雅迪:重视需求与产品

2007年雅迪成立了进出口有限公司,开始了它的海外发展之路,16年的港股上市和小牛的海外战略布局加快了布局海外这一战略的进程。

十年发展,雅迪交上了一份让人满意的成绩单。覆盖全球5大洋,畅销77个国家,全球门店数量达到拥有20750家门店,销量占据全球电动车总销量的11.7%,品牌影响全球数十亿的消费者。

回顾雅迪的海外发展之路,重视产品本身和市场需求,打磨高质量产品及针对性产品策略是雅迪一以贯之的特点。

迎合受众需求,提升消费者的体验,这是打开销路的最重要一步,也是赢得市场最重要因素。在高端智能化的电动车,以及完善的售后服务体系,极大的提高着用户消费体验的同时,雅迪通过对欧洲、北美、亚洲等多个地区用户的调研,根据当地的实际需求和用户喜好、习惯对产品进行了全新的优化设计,推出适应不同市场,满足不同地区消费者需求的电动车。

在重视需求的基础上,雅迪加大对产品的研发投入,重视产品设计、核心技术及终端服务等。雅迪导入丰田TPS精益生产体系,与国际知名设计师,和日本松下、美国闪电等一线厂商合作,推出G5等迎合市场需求的高端产品,通过在各个方面的不断努力,着力打造高质量产品,提升品牌知名度,确立自己的高端定位。

小牛:做出正确的选择

2016年小牛以德国为起点,进入欧洲市场,开始探索自己的全球化之路。之后的两年小牛电动迅速发展,今天已经进入了全球28个国家,海外营收总额达到总营收的18.8%。

16年,成立不久的小牛电动无论从何种角度看似乎都无法与雅迪较量,但就在这个时候,小牛做出了布局海外的决策。

同时,小牛并没有将目标放在距离近、行业标准较低的东南亚,而是将进军国际市场的首站放到了行业标准及其严格的德国,并以此为起点一举攻克了欧洲市场。事实证明正确的战略决策带给了小牛绝佳的发展机遇。

欧洲对于电动车环保,品质等方面的重视与小牛的高端智能定位相契合,小牛以此为起点打了第一场漂亮的仗,并就此跨入了国际市场。从德国,到荷兰、比利时、法国、意大利等国家,继而进军北美,再逐步扩大至东南亚市场。同一开始定位高端再拿下中低端市场的战略一致,小牛在走一条从难到易的路,成功迈出第一步,以后的发展自然水到渠成。

正确的选择不止一个,小牛的海外市场并没有使用直营和专卖店的方式,而是通过线下加盟的模式,将产品打包卖给更了解本国情况的经销商,由当地经销商进行宣传及售后。本土化的营销方式,使得产品能更快地适应当地市场被不同地区的消费者所接受,小牛也因此迅速打开了海外市场。

海外市场的竞争中,小牛从欧洲出发以德国为起点,用欧洲的标准同时向国内外市场发起进攻,而雅迪则是经过在国内的多年发展积淀后,从中国出发,立足国内面向世界。可以说目前,小牛以极快的发展速度完成了全球布局的重要节点,而雅迪在多年发展后已经铺开了全球布局的大网。小牛与雅迪用不同的方式写出了从0到1的篇章,未来发展仍有无限可能。

3营销传播,尽显企业性质差异

雅迪成立之时,国内互联网同电动车行业一样刚刚起步,传统的商业模式仍是主流,这种情况之下,雅迪毫无疑问地成为了一家传统的电动车制造企业。时间来到了14年,移动互联网的浪潮影响到人们生活的方方面面,互联网+成了任何行业都无法绕开的话题,在这个时代诞生的小牛,以互联网科技企业作为了定位。

不同的企业属性,带给了两家企业不同的发展思路,而这种不同从营销方式中就可见一斑了。

小牛电动,用做手机的方式做电动车

自成立起小牛电动就不同于传统的电动车品牌,从智能硬件到周边产品,从解决城市出行问题到打造“生活方式”,小牛电动建立了电动车领域里独树一帜的品牌,而“互联网+”这个已经不新鲜的词,贯穿了小牛电动的全部发展历史。

从NIU POWER产品线到粉丝“牛油”,小牛电动始终在用做手机的方式做电动车。

李彦说,小牛不仅仅是两轮电动车企业,更多是希望不仅仅给小牛电动的用户们提供车,而是更提供跟Lifestyle有关的产品,打造属于小牛电动的Lifestyle。

2018年小牛推出NIU POWEER产品线,骑行周边、文化周边来延伸自己的产品线。推出头盔、金属钥匙扣、装饰车牌、冬季骑行手套、T恤、鸭舌帽、帆布袋、挎包、钥匙扣、手环这些周边。

一系列的周边产品带给小牛电动的不只是 lifestyle出行品牌的打造和消费者对品牌的认可。2019年Q1财报显示,小牛电动车非车收入占比达到公司整体收入的12.5%,毛利率接近50%,远高于电动车业务21.3%的毛利率,也远高于其他电动车企业不足3%的非车收入。不可否认,小牛电动在这个领域独领风骚。

如果说周边产品热卖是小牛电动品牌文化建立的结果,那么从建立之初就重视的粉丝效益则是品牌文化建立的重要一步。

“牛油”是小牛电动粉丝的名字,如同“米粉”、“果粉”一样,小牛的忠实的粉丝已经成为企业文化的重要部分,与品牌息息相关。

小牛电动建立官方社区,给粉丝提供线上互动机会,还会定期组织“牛油趴”等线下活动,就连纳斯达克敲钟时都有“牛油”的身影出现,足以见得小牛对粉丝的重视。

这些建设成效斐然,目前小牛电动已经在50多个城市建立了牛油俱乐部,全球突破50万个忠实粉丝。这些成果共同组成了牛油文化,创造了独特的品牌价值,增加了用户的黏性。

用做手机的方式来打造lifestyle,推出周边产品,重视粉丝效益,这些举措意义深远。

雅迪:打造全新移动互联营销模式

雅迪发展历程长达18年,期间几经变革。从国内电动车市场刚刚起步到目前发展成熟,从单纯的传统电动车到智能电动车,从铅酸电池到锂电池作为电动车行业的领军者雅迪从未掉队。究其原因,强大的环境适应能力和敏感的市场感知能力,对于雅迪的发展起到了十足重要的作用。

而这一点从雅迪之前的营销成果和近年来营销模式的调整就可见一斑了。

提高知名度是企业发展最重要的一步工作。相较于小牛的小众,雅迪可谓是绝对的大众品牌了,极高的市场占有率让雅迪被大众所熟知,而雅迪对于营销的重视也让它的知名度大幅提高,大量的电视广告宣传让“雅迪更高端的电动车”的广告语深入人心。

从这点来看雅迪在营销上似乎已经做的足够好了,但雅迪从未满足至此。在移动互联网发展如日中天之时,雅迪顺应这一趋势推出全新的营销方案,形成全方位的传播覆盖。

邀请众多明星担任代言人,充分利用粉丝经济效益。从胡歌、李敏镐、SHE到范迪塞尔,雅迪不断签约许多当红明星艺人作为品牌代言人,利用其明星的人设特点演绎树立雅迪高端、时尚的品牌特点。同时粉丝的从众心理和对偶像的无条件信任,也使得明星艺人的推广极大提升了品牌知名度和产品销量。

高频率投放广告,强化营销效果。雅迪与央视及主流卫视建立全方位战略合作,在腾讯视频,爱奇艺以及微信、网易客户端等优势平台上投放广告,赞助热门综艺如《青春的花路》、《天天向上》等,通过不断提高广告的重复率和受众接受度来提高广告的传播效果和强度。

举办线下活动,提高品牌认同。如果说线上的营销是为了提高知名度,那么雅迪线下的营销活动则是为了提升受众的品牌认可度。717骑行节的举办使得雅迪健康环保理念深入人心,赞助FIFA俄罗斯世界杯、开展试驾体验、城市快闪、文明出行等活动让消费者对于雅迪的品牌认知不只停留在实用工具上,品牌的温度与情怀也被市场所认可。

全新的营销模式让雅迪被更多人所熟知,也被越来越多的年轻人所喜爱,高端的产品定位因此逐渐被市场记住。在与小牛的竞争中,雅迪用营销模式加之良好的产品体验一步步实现自我突破。

回望雅迪与小牛走过的这一路,虽同为电动车厂商但不同的诞生时期,带给了他们不同的发展机遇和战略选择,也成就了两家不同的企业。殊途之后,通往未来的又是一条怎样的路呢?

今天人工智能成了未来发展的大方向,新国标推开了行业变革的大门,消费体验、个性化设计成了更多人购物的考虑因素。新的时代背景之下,智能高端、安全可靠成了电动车行业发展的关键词。雅迪与小牛这两家走在不同道路上的企业,在这一趋势之下开始走向同一个终点。

4锂电池,备受重视的行业发展大趋势

2015年,小牛电动大胆做出尝试,推出全系锂电池产品,开始改变传统电动车行业。目前,小牛占据了锂电池电动车26%的市场份额,遥遥领先其他对手。作为行业领军者的雅迪虽在锂电池领域奋起直追,却依然落后于专注于此的小牛,在锂电池领域小牛仍旧独领风骚。

四月,新国标的发布成了电动车行业改革的契机。严格的质量体积控制,对安全环保的严苛要求等规定,对行业发展提出了新的要求。使用质量轻、体积小、续航更好的锂电池必然成为行业发展的新趋势,难以达到标准的铅酸电池虽仍是主流但势必被淘汰。

在市场占比仅3%的锂电池电动车真正开启了属于自己的时代,小牛也迎来了属于自己的新机遇。

四年的深耕,小牛在锂电池领域不断发力,对超过20亿骑行数据的采集分析和超过60万块电池长时间使用的验证,使小牛电动智能锂电发展到全新阶段。四月发布了4代NIU Energy™ 睿电™ AI 动力锂电系统科技,利用系统兼容性技术与智能充电技术,提升锂电各项性能。

雅迪虽在锂电池的战场上没有占据先发优势,但在这一领域依然坚持不断探索发展。早在2016年,雅迪便在行业推出了“黑钻电池”技术,从技术源头参与到电池的研发和品质把控中去,增加电池导电性和容量。同时,雅迪还在黑钻电池中添加稀土固化因子、保密抗硫化因子和低温抗寒因子,电池更稳定、更耐寒、更长寿。广受关注的雅迪G5电动车,采用智能电池管理系统就是其成果。

今天国家政策和市场需求的双重作用下,锂电池成为电动车行业发展的必然选择。与铅酸时代引领行业的雅迪相同,今天全系产品都为锂电池的小牛电动,在发展五年后的今天走在锂电池电动车行业前端,代表着行业的新趋势。

铅酸电动车的主流地位仍不容置喙,但今天的电动车行业已经拉开了新时代的序幕。锂电池从寿命、体积、蓄电能力等方面的优势已远超铅酸电池,选择发展锂电池电动车已经成为雅迪和小牛的共识。

5高端市场,未来的决胜地

2014年可以看作是国内电动车行业的一个低谷,国内电动车市场趋于饱和,价值长期持续的价格战和缺少创新变化的产品让行业发展陷入困境。

转折出现在15年。横空出世的小牛,以高端定位带给了市场新的命题。同一年,雅迪调整公司方向,提出“更高端”的战略,走出低价的泥沼,进军高端市场。

走在不同道路上的雅迪和小牛默契的将目标对准了同一个市场,在这里展开了他们的对抗。

相同的高端定位,同样注重产品设计、营销推广和终端服务的发展方式,从定位到方法看似偶然的巧合足以见得两家企业未来竞争之激烈,也可见这块阵地的重要。

四年发展之后,单纯从高端电动车的角度来说,专注于此的小牛似乎更有优势。智能高端的产品定位已经深入人心,成为高端电动车的典型代表。产品均价达到远超行业平均水平的4688元就足以证明,小牛电动在高端市场上已经站稳了脚跟。

面对小牛在高端产品上的汹汹来势,雅迪直面应对迅速布局。近年来推出的米思、极光、缤钻版E3、E7等高端产品构成了完整的高端产品生产线,但长达数十年的中低端定位给市场带来的固化认知仍难以在短时间内,虽有“雅迪更高端的电动车”这样脍炙人口的广告语,但多数普通消费者仍难将其与高端相联系。

回到市场角度,一切却又有不同。价格仍是大多数用户考虑的最重要因素,大量的产品消费仍以中低端为主,高端产品成为主流并不现实。单纯发展中高端的小牛在市场份额上远不及覆盖高中低三端市场的雅迪。

发展虽有差异但今天看来,选择进军高端市场是雅迪与小牛的必然的选择,这一决策带给两家企业绝佳的发展机会。

小牛用智能高端的定位,为自己打开了国际国内两个市场,在大厂林立的市场上迅速打开了一片天地,连年来产品销量增幅都在70%以上,更是在第一季度扭转了长期亏损的僵局实现了盈利。雅迪公布的数据显示,自雅迪提出“更高端”战略定位,2016年雅迪的中高端车型销量增长了92.7%,高端车型增长了71.9%;2018年,实现突破503万辆级的行业奇迹。

雅迪小牛的高端产品战略定位,无疑迎合了中国制造的发展趋势,助力了它们逆势增长的同时敲开电动车行业高端领域的大门。

回顾过往,这些成绩只是起点,高端化的背后隐藏着电动车行业发展的巨大潜力。投入高端市场将成为雅迪与小牛的必然选择,这片战场也将成为他们的必争之地。

近年来,电动车行业的迅速崛起与发展为众多电动等品牌带来了发展机遇,提供了成长转型的机会。新国标下,以智能为定位,打造高端品牌是整个行业未来发展的大趋势,采用锂电池走智能高端路线的小牛电动车和在各个方面发展均衡的雅迪未来发展总体向好。

时间带来不同,又让不同趋于一致。相较以往,现在相同的产品与市场定位必将带来更大的竞争,殊途同归的发展历程将带给小牛与雅迪怎样的结局,在此相逢之后它们将走向何方,这一切还需要时间见证。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-07

很长一段时间内,中国品牌网的“中国十大平板电视品牌”榜单变化都不大,前十中有5个中国品牌。而在前5名中,第一是日本的夏普、第二是日本的索尼、第三是韩国的三星、第四是中国的海信、第五是中国的创维。

创维这些传统的中国电视品牌,似乎都不怎么争气,中国电视行业的最大蛋糕,一直都在日韩企业的餐盘里。

现在,伴随小米这类互联网企业在电视行业的强势崛起,中国传统电视企业们,更是被逼进了好像永远也不会结束的凛冽寒冬中,创维之流,在可怕的寒潮中,几乎窒息。

1股市惨败

2019年8月5日,没有惊喜、没有意外,创维集团(00751.HK)股价从开盘的1.99港元(约1.76元人民币)再次下跌至1.96港元(约1.74元人民币),市值仅有59.99亿港元(约53亿人民币)。连续52个周过去,创维集团的股价,再也没有涨到3港元以上。对于上市近20年的创维来说,这种股市低潮,虽然难受,也并不值得大惊小怪。

回顾过往,2000年4月7日,创维在港交所上市,发行股票5亿股,每股发行价2.07港元。悲哀的是,直到2009年,9年时间,创维的股价一直在1-2之间徘徊。但是到2010年3月31日,幸福来得太突然,创维窜上9.99港元的股价巅峰,无限接近于10港元。

好景不长,之后股市下滑,在4港元到6港元之间来回震荡。2015年6月,创维又一次迎来股价高潮,最高达8.26港元,然后再次一路下降,从2018年下半年开始,又一次徘徊在1-2港元之间。对创维来说,就好像近20年时间过去,一切竟然又回到了起点。

创维还有一家专做机顶盒的附属子公司——创维数字(000810)在2014年10月成功登陆深市,8月5日,创维数字的收盘价达到8.1元(人民币)是当日创维集团最高股价的约4.7倍。股价虽然比创维集团高的多,但是股市下跌的窘境,和创维集团如出一辙。在2015年6月攀升到顶点之后,股价就闭着眼睛往下跳,再也上不去。

其实在中国传统电视企业中,创维的这种股市表现,并不是个例。海信的品牌影响力比创维强,但是海信电器(600060)股市表现,却和创维相差无几。

都是在2015年6月,从顶点划过之后,陷入持续低迷,在2018年,也和创维集团一样跌入低谷。7月29日,海信电器的收盘价为8.29元,与创维数字的8.1元非常接近。其实不光是创维与海信相似,整个电视行业的股价走势都是相似的。

在2015年6月之后,包括长虹、TCL和康佳,可以说整个电视行业都步入了漫长股市寒冬,一片惨绿。尤其是从2018年开始,传统电视行业“伤亡惨重”。

2业绩一路滑坡

电视行业股市低迷,反映的正是这些传统一线厂商业绩的惨淡。

不过,2017财年以前创维的营收,其实还处在快速上升时期。2013年,创维的营收达到305.46亿,而当时电视行业龙头老大海信的营收达到285亿,从那之后,创维的营收就把海信甩得越来越远。截至2017年3月31日,在2017财年,创维的营收,达到历史最高峰380.37亿元。而海信在这一财年实现的营收为329亿,创维比海信营收高出50多亿。

盛极而衰,到2018财年(截至3月31日),创维的营收下滑至370.66亿元。如果按照调整后的2018财年(1月1日—12月31日)算,创维实现的营收就仅仅只有301.92亿,比海信的351亿少了50亿,低于创维自己2013财年的营收水平,甚至也低于海信2015财年的总营收。

而创维利润的下滑,出现在更早之前,也和股市走势更加契合。

2015财年,创维的净利润达到了史无前例的26.54亿元,是2014财年的两倍还多。这时,创维出色的业绩,给了投资者充足的信心,让创维的股价攀升到历史第二高峰。可惜,辉煌总是短暂的,2016财年,净利润略微下降至21.06亿元。2017财年,净利润下降至13.57亿元,猛跌7.5亿元。2018财年,实现净利润4.71亿,只有2017财年的三分之一。

从净利润上看,海信的3.92亿依然比创维少,净利润也在跌。但是2018财年海信的净利润同比下跌59.4%,跌幅比起创维来,还是小一些。

所以在2018年,30而立的创维,迎来“人生”中真正的至暗时刻。这一年,创维的表现,就像一个落水者的拼命挣扎,在各个方向动作不断。在业绩方面,创维最直接的手段,是把财报年份回归到了自然年。经过调整后,截至12月31日,创维2018财年实现的净利润,变为5.53亿元。

可惜除了净利润,其他业绩数据都变得更为难看。营收由原来的的370.66亿变为301.92亿;毛利润由原来的61.78亿变为56.58亿。

3生死有命,富贵在天

当年项羽在垓下被围,四面楚歌,说出了那句铭刻史书的:“此天之亡我也,非战之罪。”其实,创维也完全有资格说这句话。因为作为中国传统电视老品牌,创维的兴衰,十分契合历史潮流发展。

在改革开放之后的80年代,中国逐渐走上市场经济的发展道路,一些在当时看来“科技含量很高”的家电,受到市场追捧。“结婚三大件”变成了冰箱、彩电、洗衣机。电视成为了人人都想拥有,却很难得到的东西,市场需求空前巨大。成立于1988年的创维,也恰恰赶上了这一波市场红利期。

当创维蒙头猛搞了十几年,在2000年正式上市之后,创维的发展,却并没有它自己预料的那么好,也没有想象中的脱颖而出,反而是迎来了长达9年的股市低潮。深究起来,原因也并不复杂:一方面是由于国内品牌的激烈竞争;另一方面是因为2001年中国正式签订WTO议定书,国际巨头源源不断的进入中国市场。

转机最终还是来了,在2009年,这一年为了扩大内需,国家在全国范围内推动家电下乡政策的落地。到2010年,通过政策刺激的家电销售额近3000亿元。创维牢牢的抓住了这波政策红利,凭借价格优势,销量一路飙升,成为这一时期最惹眼的电视企业。而创维在2010年的股市亮眼表现,由此而来。

对了,在2009年,还发生了一件小事,年底第一款乐视盒子,采用Linnux系统的Letv-818悄然上市。当时的人绝不会想到,仅仅3年之后,电视盒子的爆发增长,就让整个电视市场再度繁荣起来。这对创维这些电视企业来说,是个意外之喜,但是没过多久,传统电视企业们就笑不出来了。

互联网公司们的野心,当然不会仅仅止步于小小的电视盒子。2013年6月份,节能家电补贴政策推出,没过三个月,乐视和小米就相继推出自己的智能电视产品,又进一步刺激了市场需求,创维凭借在4K电视领域的率先发力,再次赶上了这波市场红利期。这是创维2015年股市红火的缘由。

4互联网企业都是“大恶人”

消费者们,很快就发现了这些互联网电视的不同之处。但传统电视企业们的反应,却普遍比较迟钝,他们迟迟才意识到,小米和乐视这些互联网巨头,可都不是什么善茬。

创维的崛起凭借的是价格优势。问题在于,小米和乐视这些搞互联网电视的,都不靠卖电视硬件赚钱,他们可以把价格压得更低,低到让传统电视企业们吓得腿软,不敢跟下去。

你仔细想一想就会明白,乐视横行的依仗,是其引以为傲的高清视频内容生态,当然现在乐视被贾跃亭一套骚操作折腾的半死,暂且不去提它。而所有人都知道,小米赚钱的法宝,就是它的推送服务(广告),这可能既是小米公司最显著的互联网基因,也是之前小米践行其愿景“让每个人都能享受科技的乐趣”最务实、最有效的解决方案。

所以和小米这类互联网公司打价格战,谁又能顶的住?创维这些传统电视企业,都被搞得很狼狈。2016财年之后,创维和海信的净利润就再也止不住跌势,2018财年创维的净利润只有4.71亿,海信的净利润只剩下3.62亿,他们这个样子,可不是单纯的自己很惨,而是国内传统电视品牌哀鸿遍野,触目惊心惨相的真实映射。

与创维这些传统电视企业的惨相相映成趣的,是小米这类互联网公司,在电视行业节节高升的红火景象。

7月24日上午,小米在公司内部举办庆功会,小米电视总经理李肖爽宣布:“2019上半年,小米电视销量、出货量双双取得中国第一。”据中怡康统计,2019上半年,中国电视总销量2194万台,小米电视独占419万台,几乎占据20%市场份额,比第二名海信多出91万台。而索尼在整个上半年中国销量为59万台,三星为44万台。这意味着,2019上半年,小米电视的销量约等于海信、索尼、三星这三家之和。

小米电视利用5年多的时间,成就了自己销冠的地位:而创维这些传统电视企业,专攻电视行业最起码也有30多年的历史。这脸打的太狠,也太疼。

更严重的问题是“BAT”这些真正的互联网巨头,都不同程度的表现出了对智能电视生态比较感兴趣。

5缺了“心”,就没有底气

有媒体人撰稿称:“当小米电视宣称其出货量和销量双双为中国第一时,这不是中国彩电业的高光时刻,相反却是至暗时刻,更是中国彩电人最大悲哀:一大批的老牌企业们,应对小米这种“一无技术力、二无制造力、三无服务力”菜鸟级对手的无力。”这话说的有对的地方,也有不对的地方。

对的地方在于:

1、小米的确是技术、制造、服务都不足称道的“菜鸟级对手”。

2、老牌电视企业们,确实不是小米的对手。

不对的地方是:被小米这类公司打败还不是“中国彩电人最大的悲哀”,最大的悲哀是“中国彩电人”在“技术力、彩电力、服务力”这三个方面,不说比不上小米这个“菜鸟”,但事实上,比小米这个“菜鸟”强的有限,因为他们也没有电视行业的核心技术能力。我们可以认真的梳理一下这个问题。

处在“中国十大平板电视品牌”中的5个中国厂商,海信创始于1969年、创维创始于1988年、第六名长虹创始于1958年、第七名TCL创始于1980年、第十名康佳创始于1980年。他们是中国最早一批的“科技公司”。

可惜相比于竞争对手,他们还是过于年轻,日本的夏普成立于1912年、日立成立于1910年,都是“一战”之前诞生的,而更早之前的飞利浦,在1891年的荷兰,于欧洲开展的第二次工业革命历程中应运而生,哪怕稍晚一些的韩国三星和日本索尼,也是分别于1938年和1946年在“二战”前后诞生。

成立时间的前后,对于这些电视品牌又意味着什么?实际上,抛开枝节不谈,最大的意义有两点:

1、随时间沉淀的品牌公信力

2、在视觉科技上,日积月累的科研硬实力

创维这些“中国彩电人”的品牌影响力在中国是毋庸置疑的,甚至在世界市场上也能发出些许声量;但是他们在视觉科技上的积淀,就非常乏善可陈了。

这里稍微解释一下,所谓“视觉科技”,最重要的是两个方面,一个是“给你看”的;一个是“帮你看”的。“给你看”的,就是显示技术,目前全球显示技术最大的巨头,依然是三星;“帮你看”的就是摄像技术,这方面,根据英国调查机构IHSMarkit近期的一份调查报告显示,索尼在2018年占据了全球50.1%的CMOS传感器市场份额。

而电视最重要的就是显示技术。在这方面,海信知耻后勇,近期在尽力钻研。创维的思路很不同,今年“巨亏也要卖”的OLED高端电视,显示面板其实是LG旗下乐金显示(LGD)生产的,但是智能电视处理器是自研的。所以,就目前而言,“中国彩电人”们在显示技术方面,真心还是说不上有多出彩。

6活下去,才有未来

同为“春秋五霸”,宋襄公非要堂堂正正迎战敌军,结果兵败身死而霸业隳;反观齐桓晋文都曾忍辱负重、流****外,最后却都能将“尊王攘夷、天子致伯”的霸业传承下去。这其中的道理非常值得创维这些“中国彩电人”来思量。

2018年,是创维成立的30周年,为此创维特地在深圳湾体育中心举办了庆祝活动。但是处在五光十色的舞台中央,创维给人的感觉却格外凄凉。在动荡的人事调整和激进的发展策略之下,在2018年,创维遭遇到的,是前所未有、始料不及的惨败。

而对于小米来说,电视只是小米内容库的一个端口,也是整个智能家居IoT生态的一环,小米卖电视,其实可以看成是对传统家电行业的降维打击。而这种降维打击也不会仅仅来自于小米,华为的“荣耀智慧屏”最近消息不断,这几天就会正式发布,根据透露“荣耀智慧屏”覆盖面积在50寸到75寸之间,定价比较高。

在这样的情况下,创维避开和小米这些互联网公司的正面交锋,其实不失为明智之举。毕竟对于2019年的创维这些传统电视厂商来说,活下去才是重点。

于是,仔细一想,近期创维在宁波拿地准备搞房地产、降价卖OLED高端电视、更名,这些奇怪的举动,都有了合理的解释。

另一方面,创维的这种“迂回战略”也并不能简单的理解为龟缩避战。创维对智能电视处理器、智能电视系统(酷开系统)的投入,是不遗余力的,酷开系统受到腾讯、百度的投资,也被腾讯、百度重视。基于此,创维和腾讯、百度分别展开了更深度的合作。比如说,近期腾讯推出的电视“极光”系列电视盒子和同屏器都由创维生产。

所以,总体来说,创维这些传统电视厂商们,现在过的是比较艰难。但是积极转变思路,这些老牌的“科技公司”,说不定还是可以找到,令人意想不到的生机和希望。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

潮来潮去,潮来之时,在线教育们沉浸于资本游戏的狂欢之中;潮去之时,不少在线教育们又迷失于“钱途”之中。于是,冰与火之歌也开始在在线教育领域奏响。

一边是中小在线教育平台的淘汰出局;另一边却是头部平台的大步向前,2019年上半年,掌门1对1获得E轮3.5亿美元融资,DaDa获得D轮2.55亿美元融资,频传将赴美上市的网易有道更是在日前一口气发布了5款少儿启蒙类课程产品和1款智能查词硬件——网易有道词典笔2.0。

高歌猛进的背后,巨头的野心瞄准的是教育全产业链生态

“知识改变命运”一直被劳动人民群众奉为真理。

这些年,在用户需求和互联网技术的双助力下,在线教育风口越卷越大,其市场规模也顺势实现了爆发式的增长。越来越多的创业者、投资机构开始涌入在线教育,尤其是以51Talk、VIPkid、DaDa等为代表的众多平台纷纷杀入了1对1在线英语教育。

不过,与很多1对1英语的在线教育不同,网易有道这类行业巨头对教育市场似乎有着更大的野心。

作为一家技术驱动产品的教育科技公司,网易有道一直在扩充自己的教育版图。在此次发布5款少儿启蒙类课程产品之前,网易有道已经拥有了网易有道词典、有道云笔记、有道少儿词典、有道翻译官等多款学习Apps;同时,网易有道也推出了有道翻译王2.0Pro、有道翻译蛋、有道智能笔、有道词典笔等多款学习型智能硬件;此外,基于AI技术,网易有道还推出了有道智云、有道智选等企业服务平台。

铺开网易有道的产品库,展现在我们眼前的是“内容+AI+硬件”三位一体的在线教育版图,其主要通过付费直播课程、学习类Apps、智能硬件和一站式AI解决方案的云服务,打通线上到线下体验闭环,从而实现了教育产业上、中、下游环节的全面覆盖。由此看来,拥有8亿+用户、日活超过2200万用户的网易有道,其瞄准的是在线教育的全产业链条。

此次网易有道发布的5款少儿启蒙类课程产品,同样是基于此逻辑。有道数学主打培养少儿的数理思维能力;有道乐读能够真正打造少儿的阅读力;有道少儿英语则志在提高少儿的英语水平;而有道小图灵和有道卡塔则意在提升少儿的编程能力。

一方面,多款不同的少儿启蒙类课程产品能够全方位满足少儿学习的多元需求;另一方面,多款不同的少儿启蒙类课程产品也能够全面提升少儿的综合能力,更容易受到家长和学生的欢迎。

而随着各类不同的参赛选手涌入在线教育,在线教育赛道也逐渐开始迎来分级。

在线教育:传统教育基因向左,互联网基因向右

随着越来越多的中小平台逐渐淘汰出局,在线教育头部平台正在形成两大阵营:一类是以好未来、新东方为代表的传统教育基因公司阵营;另一类则是以网易有道为代表的互联网基因公司阵营。而这两类平台做在线教育的逻辑又有着明显的不同。

产品思维的不同:

传统教育基因的公司打造在线教育产品主要是为了弥补线上需求的不足,让学生既可以在线下上课学习,同时也能实现在线上听课学习。对于传统教育基因的公司来说,他们过去一直比较重视线下教育的教研和师资队伍建设,这是他们的优势所在。

而以网易有道为代表的互联网基因公司打造产品更追求极致的用户体验。网易有道们做在线教育,并非简简单单地只是想满足用户线上听课的基本需求,他们想围绕名师打造一款又一款的“教育产品”,真正全面提升用户的线上听课体验。

技术应用的不同:

传统教育基因公司作为传统的线下公司,虽然他们过去在互联网技术上存在一些不足,但是在今天的信息时代,他们也试图通过在局部范围内或者某些特定教学领域拥抱人工智能等新技术来打造更好的教育产品,比如前不久好未来旗下学而思网校的学而思编程,就正式对外发布了智能硬件和智能学习系统。

相比之下,互联网基因的教育公司却开始把大数据、AI等新技术全面运用到在线教育领域,正如前面所言,网易有道除了推出有道翻译王2.0Pro、有道翻译蛋、有道智能笔、有道词典笔等多款学习智能硬件,还将AI技术运用到了多款学习APP当中,并基于AI技术推出了一站式解决方案的云服务。

用户思维的不同:

传统教育基因的公司打造在线教育产品,其中最为重要的一个原因就是线下获客渠道的单一和有限,他们想要通过线上平台获取更多的用户。所以他们打造在线教育产品的用户思维就是流量思维,而线上平台也确实帮助他们获取了更多的用户。

而与传统教育基因公司不同的是,以网易有道为代表的互联网基因公司其用户思维更多是在于如何最大化为用户创造更多价值。虽然互联网基因公司打造在线教育产品也是为了吸引更多的用户来使用他们的产品,但是他们的逻辑思维是只有为用户创造了价值,用户才会更高频率地使用他们的产品。而要增强用户的粘性,他们就必须持续不断为用户创造更多的价值。

由此看来,不论是从产品思维,还是从技术应用和用户思维来看,以网易有道为代表的互联网基因教育科技公司都与传统教育基因公司有着明显不同的逻辑。而正是这种不同的逻辑,为网易有道们构建了一道道宽阔的护城河。

多产品背后:内容、技术、用户、品牌缺一不可

网易有道能够做出这么多产品并受用户追捧的背后,除了逻辑不同之外,最重要的还是网易有道多年来积累的竞争壁垒。

内容优势。网易有道CEO周枫曾说:做教育不是做电商,不是卖东西,所以我们亲自做内容,保证核心竞争力。

2014年,网易有道推出“有道学堂”、“有道口语大师”等碎片化和游戏化的轻型教学模式开始试水在线教育;2016年推出“有道学堂”正式更名为“有道精品课”,做内容升级;如今,网易有道完成了所有产品线的布局,覆盖四六级、考研、公务员、出国考试、职业资格证类课程,当然还有核心的K12全学段全学科。

从不断增长的用户和营收数据可以看出,网易有道通过科学的教研体系,在职业教育、素质教育、K12教育等诸多领域打造的庞大精品内容,深受用户欢迎和喜爱,而课程内容上的建树也成为了维系网易有道可持续发展的基石。

技术优势。互联网、人工智能、大数据与教育的结合是在线教育未来行业发展的大趋势。在在AI技术对在线教育的加持和辅助作用上,背靠网易这个大互联网集团的网易有道有着极大的优势。

2018年,网易有道CEO周枫在首轮战略融资发布会上宣布“TEACH”战略:“T”-Tools,学习工具;“E”-Educator,教师;“A”-AI,人工智能;“C”-Content,课程内容;“H”-Hardware,智能硬件。其中,课程内容、师资力量已得以稳健发展,因此AI是网易有道后续战略发展的重要环节。

一年后,基于网易有道一站式AI解决方案的云服务平台——有道智云,网易有道已经推出多款AI赋能的在线教育产品:AI录题系统、AI手写辅助批改系统、AI拍照自动判题技术等等,以及有道翻译蛋、有道智能笔、有道词典笔等智能学习硬件。

网易有道再三推出成熟的智能产品,完美的诠释了自身的使命:用AI新技术,让语言、学习和工作更轻松有效。如今,基于先进的AI技术,网易有道在在线教育领域已经先行一步,除了多款智能硬件产品外,其多款学习软件借助AI进行用户体验的优化,大幅提升了用户的学习效率。

用户优势。公开资料显示:目前,网易有道的产品用户总量已经超过8亿,其日活也超过2200万,是国内用户量最大的互联网教育品牌。

基于其庞大的用户基数,网易有道新产品更容易借助现有渠道获取用户。从用户来源来看,一开始尝试使用有道精品课的用户,主要来源于网易有道词典,因为网易有道词典知名度更高,而且有着厚实的用户基础,具备很强的导流能力,而有道其他智能产品的用户来源,也是基于网易有道以往积累的忠实用户的转化。

再者,基于庞大的用户群体而形成的用户数据库,可以更好的反馈产品问题,以及升级用户服务。网易有道可以利用人工智能与大数据技术,搜集用户的学习习惯、学习方式等多维度信息形成用户数据库,而后将适合的老师和学生、学生与课程、学生与教学方式进行匹配,为用户规划最优的学习路径,以此来提高用户的学习效率,优化产品服务体验。

总而言之,网易有道的用户优势直接体现在,短时间里可以为新产品的导流以及在用户数据库的辅助下,帮助品牌营销信息精准触及用户,从而吸引更多用户。

品牌优势。所谓:名师出高徒,一个品牌的知名度决定了它的吸金能力,而品牌知名度的提升又与产品体验息息相关。

从最开始网易有道词典,到今天的数十款产品矩阵,网易有道凭借自身雄厚的技术实力和坚定不移的以用户为中心的产品理念,一直刷新在线教育市场的新高度。与此同时,网易有道积累了深厚的品牌优势,其用户认知度和认可度都非常高。

从整个在线教育行业来看,网易有道过硬的课程内容和领先的AI技术,确立了其在在线教育行业的品牌地位,而品牌效应的优势好坏,直接影响着产品的用户量或销量。所以网易有道的品牌优势,最直观的体现是带来了更多的消费群体。

在线教育的下一个十年:AI时代

下一个十年,在线教育规模非常可观。据前瞻产业研究院发布的《中国在线教育行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示:2017年中国在线教育市场规模达到了2810亿元,同比增长26.7%。2018年中国在线教育市场规模突破3000亿元,到2019年中国在线教育市场规模有望达到3870亿元,预测在2021年中国在线教育市场规模将达到4660亿元。

一方面,三四线城市与一二线城市教育资源不均衡,是我国教育事业长期存在的问题,而在线教育出现让人们看到了教育资源均衡的希望,外界预测未来中国在线教育的市场规模增长势头依旧会保持稳健。

另一方面,随着5G时代的全面到来,技术推动下的在线教育会越来越火。5G带来的大带宽为视频、语音的优化创造了条件,解决了现阶段教师与学生实时沟通互动的难题。5G环境下,教学产品可以支持场景化“一对多”教学,最大限度地提升教学内容的影响力,解决教师与学生实时交流互动的问题。

互联网技术的突破为在线教育市场提供了一个新的增长点。以技术为支撑,在线教育开始不断迈向深水区,尤其是AI技术的出现弥补了在线教育存在的不足和缺陷。人工智能、大数据与教育的融合发展,可以让在线教育产品模拟“人的思维方式”,更好地辅助老师教学、作业批改;帮助学生学习课程、获取资料,让技术成为老师和学生最好的学习助手。

从黑板到投影仪、线下到线上,以云计算、大数据、物联网、人工智能等为代表的信息技术在教育领域中的应用会越来越广泛。在线教育的下一个十年,一定是技术制胜的时代,尤其是以AI为代表的核心技术。

对于传统教育基因公司的在线教育和互联网基因的在线教育来说,他们的命运也将迎来真正的分水岭。作为互联网基因的教育公司显然在AI等技术方面拥有更大的优势,对于网易有道们来说,他们将迎来在线教育下一个十年最好的发展机遇。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-06

1999年,梁建章与另外三个伙伴季琦、沈南鹏和范敏共同创立携程,开启了中国在线旅游史上的一段传奇。

2006年,携程董事长兼CEO梁建章认为公司走上正轨,竞争对手也基本被压制,于是辞去了CEO的职位,只保留了董事会主席之衔。与此同时,范敏接替梁建章成为了携程新的CEO,而梁建章则跑到美国斯坦福大学开始攻读经济学博士学位。

尽管在范敏担任CEO职位的几年里,携程一直保持行业第一的位置。但没过几年,携程迎来了发展史上的第一次危机。2012年底,携程营收增速大幅落后于艺龙、去哪儿。2013年3月,梁建章接替范敏重返CEO之位。重返CEO后的梁建章果然没有让团队失望,不但成功击败艺龙和去哪儿,还将其资源统统收编,组成了更为庞大的“携程系”。

梁建章再次感受到了没有竞争对手的孤独感,于是再次心生隐退。2016年11月16日,梁建章再次辞去CEO职位,保留董事会主席,由孙洁接替担任携程CEO。

2019年第一季度,告别了去年第四季度的12亿亏损之后,携程实现净营收82亿元同比增长21%,其中国际业务收入占比攀升至35%;归属于携程股东的净利润为46亿元,同比增幅逾300%,主要得益于权益类可供出售金融资产的公允价值变动带来的33亿元收益。

业绩的增长却并没能阻止携程市值下滑的趋势……

危机事件与市值下滑相伴相随

2017年10月9日,著名演员韩雪在微博公开炮轰携程捆绑销售,随后携程遭到了来自媒体的猛烈炮轰,导致携程不得不做出妥协、调整预订流程。机票收入作为携程营收的重要来源,这次调整的背后,也让携程的机票收入受到了较大的影响。

捆绑销售风波还未过去多久,携程再次遭遇了“亲子园教师虐童”事件,多个“携程亲子园教师虐童”视频在网络上疯狂传播,再次将携程推上了舆论的风口浪尖。

在今年3月,携程再次曝出“大数据杀熟”问题,携程对此的解释是二次支付显示无票是系统Bug所致。

而伴随着携程一系列危机事件的背后,则是携程不断下滑的市值。短短一年多时间,携程市值也从300多亿美元高峰期跌到了如今的200亿美元左右徘徊。携程的二次危机日益凸显……

美团酒店无意间偷袭了携程珍珠港

酒店和交通票务是携程的两大最主要核心业务,2018年,携程收入为309.6亿元,其中酒店预订为115.8亿元,占总收入的37.4%。在携程的这份年报中,一个衡量OTA非常重要的指标数据——酒店预订夜间数并未出现。

很明显,一个携程最不愿意公开也不愿意承认的事实便是:携程的酒店预订夜间数已经被超越了。

而超越携程酒店预订夜间数这个强劲的对手正是来自于并非OTA出身的美团。在美团点评披露的年报数据显示,美团点评2018年酒店间夜数为2.839亿,同比增长38.5%。但是美团对于携程酒店的威胁并不只是在酒店夜间预订数实现了超越,而是在于可怕的将来。

1.一个低频,一个高频

我们拿美团和携程的业务来对比,美团作为一个生活服务平台,尤其是美团外卖,其打开频率非常高,因为习惯叫外卖的用户每天都要点外卖;而携程作为一个OTA旅游平台,喜欢旅游的人并不一定每天都要旅游。

相比之下,美团的APP打开率要比携程高出许多。美团除了外卖这一高频刚需,还有电影、娱乐休闲、摩拜单车等其他生活服务,这类日常的生活服务打开频率也要高于OTA旅游。

2. 一个轻松,一个费力

为什么说美团酒店轻松,而携程却比较费力。对于整个美团来说,虽然他们在不断尝试新的业务,但外卖却是他们最核心的业务板块,美团酒店之所以能够快速崛起,正是凭借着高频的打开率,顺带推动了酒店的订单量。

对于美团王兴来说,酒店业务的崛起也算是一份意外惊喜。虽然外卖是美团最核心的业务板块,也是美团最主要的营收来源,但是外卖的毛利率偏低,而且投入成本较高,这也导致美团一直没能实现盈利。而根据美团2019年第一季度的财报数据显示,本季度美团的到店、酒旅业务实现收入44.9亿元,同比增长43.2%;实现毛利40亿元,毛利率则达到88.3%。

美团酒店本无心插柳,却不料轻松地实现了一次对OTA旅游的跨界偷袭。相比之下,从酒店商家合作到酒店销售推广,携程却付出了巨大的努力和运营成本。

3.一个低速,一个高速

根据2018年携程的财报数据显示,携程的收入增速从2017年39.4%的高增,降到了2018年15.6%的中低速;毛利增速从2017年52.3%的高增,降到了2018年11.4%的低速。

但从美团的2018年财报来看,美团2018年OTA的增速达到了46%,大幅领先携程。

尽管从目前的OTA营收来看,美团相比携程还有一定的差距,但是在美团这种高增速下,它有可能在未来数年内实现对携程的追赶甚至是反超。

阿里飞猪的虎视眈眈

我们从整个在线旅游市场的格局来看,携程不仅成为行业老大,而且通过一系列资本运作,携程先后参股或收购了途牛、同程、艺龙、去哪儿等大OTA,几乎直接或间接控制了除阿里飞猪之外的OTA。

但是尽管如此,阿里飞猪却一直对在线旅游市场虎视眈眈。一方面,阿里飞猪依托于阿里巴巴的大生态,不会像一般的OTA平台,很容易在现金流上面被携程所打败,成为其投资或者收购的对象,阿里飞猪始终是携程潜在的劲敌。

另一方面,阿里飞猪不仅获得了支付宝等阿里系超级APP的入口流量,它还承载了阿里更多的战略梦想。然而飞猪对于携程真正的危机并不在OTA,飞猪想要做的是通过大数据、人工智能等新技术来实现对旅游商家的全面赋能,一旦飞猪全面实现了自己的布局,这对于携程这类OTA平台来说是致命的威胁。所以,携程始终对飞猪这个竞争对手心存几分小心。

金融布局庞大却肥而不壮

其实对于携程而言,他们也一直在寻找新的业务增长点,眼瞅着阿里、腾讯、京东们把自己的金融生意越做越大,携程也想把金融作为自己未来非常重要的一项支柱型业务。对于携程而言,他们拥有较大的用户规模,也拥有旅游出行消费场景,其实发展金融还是拥有一定的优势。

目前,除了第三方支付这个较难获取的牌照,从虚拟银行、保险经纪、小额贷款到消费金融等领域,携程均已拿下牌照。不过携程的金融布局却只是看似庞大,携程消费金融之外的金融布局,其业务量普遍较小,且布局比较杂乱,有些参差不齐。

此外,携程消费金融快速发展的同时,不良率也随之上升。

借助旅游消费,携程的消费分期产品在去年获得了较大的进展。截至2018年末,拿去花ABS原始权益人天津趣游商业保理有限公司(下称趣游保理)拿去花产品在贷余额为10.8亿元,同比暴涨32.75倍;拿去花产品自有资金的授信总额度为508亿元,同比暴增8.26倍。

不过,根据投资时报记者报道,随着拿去花ABS发行量加大和时间轴延展,其不良率也在迅速增长,数据显示,拿去花ABS2号已连续两个月(2019年4月和5月)期末基础资产不良率和额度较期初翻倍或接近翻倍。

对于携程而言,未来随着金融监管不断加强,携程金融版图的进一步发展壮大也将面临着监管上的压力。

从范敏到孙洁,为何始终撵不上梁建章?

从携程的发展历程来看,梁建章将携程带入正轨,并在携程占领市场绝对优势地位之际将CEO位置交给了范敏。只可惜,没有几年光景,携程便迎来发迹后的第一次危机。随后梁建章勇敢上位,将携程挽救于危局之中,并进一步奠定了携程在OTA领域的霸主地位。

之后梁建章又把CEO位置交给了孙洁,没想到短短两三年光景,携程再次遭遇了各种危机。那么,为何从范敏到孙洁始终撵不上梁建章?

这个我们就需要从两种类型的管理者来分析了,其中最为核心的一个原因就是:范敏也好,孙洁也罢,他们都是守成之主,并不具备成功创业者的潜质。如果让他们二位独自去创业,估计他们很难会有一番比较大的作为。

从孙洁的简历来看,孙洁一路的历程都是职业经理历程。在加入携程之前,孙洁自1997年起供职于美国Applied Materials Inc.,担任向美国联邦证券交易委员会和外部报告的部门负责人。在此之前,她曾在加州的硅谷任职于毕马威公司,同时也是美国注册公共会计师协会的注册会计师、加利福尼亚州的注册会计师。

孙洁从2005进入到携程,就开始担任携程的首席财务官;随后2012年5月起任公司首席运营官;2015年3月起兼任公司联合总裁;2016年开始任携程CEO。

但是梁建章就不一样了,梁建章属于典型的开拓之主,具备创业者的开拓精神。在所有携程人眼里,梁建章都是整个携程的灵魂人物,其地位无人可以撼动,他带着携程一路冲锋陷阵,杀出一条条重围,才有了今日的携程。

而放眼今天全球任何一个领域,即便是阿里巴巴在中国的电商领域、腾讯在中国的社交领域,任何企业都不敢说自己可以安枕无忧地长期称霸整个市场。对于今天的携程来说,同样如此,尽管携程是今天整个中国OTA市场最大的霸主,但是携程绝不敢说自己可以一直在这个领域称霸下去,挑战依然时刻存在。

那对于孙洁这样的守成之主来说,在面对挑战和危机来临的时候,其应对和应变能力自然也就比不上梁建章这样的开拓之主了,这也是今天携程会再次遭遇危机非常重要的一个原因所在。

携程的新出路

当前国内的OTA旅游市场,携程基本已经占据霸主地位,想要从现有的蛋糕中获得更大份额,实非易事。也就是说,携程在当前的OTA市场中已经快触及到天花板,想要继续维持快速的高增长,想来也是不太可能。面对市值不断下滑以及竞争对手的挑战,携程的未来唯有两个突破口。

一个突破口在国际业务

官方数据显示,2018年中国公民出境旅游人数14972万人次,比上年同期增长14.7%。根据麦肯锡的出境游报告表示,预计到2020年,中国出境旅游人次将达到1.6亿。也就是说,未来几年,中国的出境游用户还将进一步攀升。不过从当前不太乐观的世界经济大环境来看,其对于出境游也将产生一定的不利影响。

从携程Q1财报来看,目前携程国际业务收入占总收入比重攀升至35%。对携程而言,其国际机票、国际酒店、国际专车等业务还有继续增长的空间。不过能否取得更大的突破,还取决于携程未来的仗该怎么打。

一方面,美团、阿里飞猪等多个竞争对手也在加强国际化布局;另一方面,国际竞争对手Expedia、Booking等也已经拥有了一定的品牌认可度,将是当前携程拓展国际业务最大的竞争对手。

另一个突破口在下沉市场

对于携程而言,目前其用户主要集中于一二线城市,而在三四线城市乃至广大的农村地区,其用户覆盖率还偏低,下沉市场对于携程而言是一个巨大的空白市场,而当前的下沉市场也正在展现巨大的魔力。

拼多多、快手等移动平台在下沉市场取得的巨大成功,让其他互联网平台看到了下沉市场这个巨大的新增量市场;与此同时,随着互联网的不断下沉渗透,下沉市场的用户价值也开始不断散发出来;此外,随着三四线城市以及农村用户收入的不断提升,未来中国的旅游消费主要增量也将来自于下沉市场。

不过,对于携程而言,要想拿下下沉市场也有两个难点。第一个难点在于携程的用户定位。机票作为携程的起步业务,其用户群体也主要为中高端消费群体,而携程对应的酒店消费也主要为中高端酒店。要想全面渗透到下沉市场,携程首先面临的一大难题就是用户定位的不一致。

第二个难点在于携程的用户主要集中在一二线城市,而三四线城市的酒店业务则主要为美团酒店所占据,携程要想从美团酒店口中分一杯羹并非易事。

福兮祸相伏,祸兮福相倚。当下的携程,看似稳坐OTA第一把交椅,实则充满凶险,稍有不慎,生死便悬于一线之间。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-02

五年前,河狸家瞄准上门美业,投身O2O的枪林弹雨中,成功杀出了一条血路,五年后,河狸家通过深度参与新零售,正试图为自己开辟一条更宽阔的康庄大道。

最近河狸家与盒马鲜生达成合作,河狸家在盒马的APP中推出了美甲、美睫、理疗、美容上门服务的活动,在北京、上海、深圳的63家盒马门店中,3公里内的用户均可在盒马APP上下单,同时还可以享受相关优惠和免单机会。

一个是国内最大的上门美业平台,一个是新零售标杆和网红,河狸家与盒马为何会走到一起,两个生于不同时代的品牌,产生共同语言的逻辑是什么?

新零售红利的诱惑

河狸家同盒马达成跨领域合作,离不开行业大背景的推动。盒马作为阿里的新零售标杆,凝聚了阿里在新零售实践上的诸多心血,一直在新零售前线与各路巨头拼杀的盒马,也是阿里新零售战略的坚定执行者。

去年盒马开启了全品类战略,升级了口号,并从生鲜新零售转型为社区生活服务。盒马的野心已经不仅仅在于生鲜赛道,而是在于更有盼头的本地生活服务赛道。全品类战略的撬动下,盒马一路抛橄榄枝,引入本地生活服务的诸多合作者,慢慢将盒马的生活服务种类丰富了起来。

美业是不可或缺的一项本地生活服务,以河狸家目前在上门美业的老大地位,与盒马合作自然水到渠成。

反观河狸家,入驻盒马本质上是看中了其高价值的新零售流量红利。一方面,四年左右时间下来,盒马已经积累了相当可观的流量,无论线上,还是线下;另一方面,盒马的用户其中很大一部分来自于社区人群、白领人群,可开发价值大。

这与河狸家的目标用户群体相契合,也就意味着这部分用户也有美甲、美睫、美容等需求。所以通过在盒马上线常见的美业服务,河狸家能够接入更多的用户需求,从而将自有平台的服务团队与之匹配,一来可满足盒马用户的多元本地生活服务需求,二来也可以持续获得平台外的增量,充分为平台的供需匹配机制提效。

此外,河狸家还能补足盒马的本地生活服务生态,并与这个生态中的其他业态形成更强的互补协同效应。这个逻辑很像美团的以吃为中心的超级平台生态,生态内的各业务协同,为用户提供一个完美的服务闭环,最终会带来更高的经济效益和服务效率,使整个生态受益。

河狸家与盒马的关系,可以形容为新零售的“前线战友”,盒马得到了强大的外部业务资源支持,全品类生态日渐成熟,可以更快完成华丽的转身,河狸家则接入了一个不断增长的流量红利池,持续获得新零售提供的爆发力,想象空间更大。

事实上,盒马与各领域的强势品牌合作已经不稀奇,在河狸家之前,星巴克、国药在线、花点时间等,都已在盒马的营地驻扎。这其实也折射了盒马选择合作伙伴的一个要求:领域内的佼佼者,因为这能让盒马的全品类战略在最快实现落地的同时,释放更强的品牌效应。

不过值得注意的是,即便是已经做到了老大的位置,河狸家其实也一直比较低调,而与盒马的合作,似乎一反常态地高调了起来。对于河狸家的这种转变,最好的解释就是河狸家今年频繁做出的一系列新零售动作。

全面倒戈新零售

与往年不同,今年外界有一个普遍感受,那就是河狸家在模式进化上的全面提速。

早在今年3月份,河狸家就与天猫达成战略合作,两者宣布未来将共同探索美业内的新零售场景。随后,以新零售为战略核心的河狸家,与天猫、盒马们,在线上和线下,疯狂开启了一轮又一轮新零售实践,硕果累累。

4月份,河狸家与天猫独家联合推出了“变美魔镜礼盒”,其中包括天猫精灵QUEEN(智能美妆镜)和配套的美业服务,目的在于为用户提供一站式的变美服务。据悉智能美妆镜可智能化识别用户的面部问题,而河狸家的手艺人在线下可结合智能美妆镜的数据和分析结果,制定更精准的变美方案,让用户享受高端服务。

将智能硬件与河狸家的上门服务相结合,一来对服务实现了智能化升级,服务效率得到提升,二来也让用户的个性化需求得到充分的满足,体验得到提升。

一个月后,河狸家和天猫又将目光投向了新零售异常活跃的校园场景。5月18日至20日,在清华大学、四川师范大学、杭州师范大学三所高校,河狸家与天猫校园联合推出了两大针对高校学生的活动:49元享美甲服务、88元享造型服务。

同时,河狸家与天猫还将此前大展身手的天猫精灵Queen智能美妆镜带到了活动现场,让高校学生感受AI美妆的魔力。校园场景具备两个特点,一是学生群体对于美甲、造型有刚需,二是年轻人对黑科技的敏感性更高。在这个场景下,河狸家和天猫校园可以发挥各自优势,在激发学生潜在需求的同时,扩大品牌影响力。

除了校园场景,河狸家还将优质服务移到了盒马的线下门店。5月底和6月初,河狸家联合盒马在全国超10个城市的上百家门店,推出了特价的美甲和肩颈按摩服务。对于盒马而言,河狸家的线下驻点服务,是作为增值服务而存在的,能够即时优化消费者的购物体验。

无论是校园场景,还是盒马线下门店场景,河狸家都充分凭借美业服务的特性融入到了线上和线下场景之中,可见河狸家有着天生的新零售基因,这一点不难理解,毕竟O2O本来就是线上与线下相结合的服务,这些年河狸家也一直在坚持产业互联网的战略,用S2B2C打通了线上和线下的关键链路。

一系列的尝试后,河狸家并没有放慢脚步,反而是越来越得心应手。今年6月18日,河狸家与天猫美妆以及各大美妆品牌联合推出了足不出户的“懒美”服务,用户可加购免费或最低0.01元的上门服务。

如此诱惑下,各美妆品牌实现了爆发式增长,在6月1日的预热活动中,欧莱雅服务订单当晚破千,到6月6日上午八点,订单破万,此外河狸家的上门服务还带动了欧莱雅紫熨斗眼霜、黑精华两款产品总销量破5000。整个618期间,共有超过10万用户参与到了这场河狸家发起了“懒美”狂欢盛宴中。

618活动充分证明了美妆产品与上门服务融合的巨大潜力,对于消费者而言,这样的上门服务不仅体现了服务的新颖性,更重要的是它完全满足了在家变美的场景刚需,这正是消费者的核心和敏感需求。

不难看出,与天猫、盒马们在新零售上的探索,河狸家更多是基于它们的零售生态,以一个融入者角色去参与。不过河狸家对内也在尝试用新零售驱动平台增长,今年5月15日,河狸家的“第五届手艺人节暨美甲造型大赛”如期举行,线上的美甲造型大赛共吸引超过200万用户投票,线下则联合天猫、盒马等落地了系列活动。

全新的模式探索让河狸家尝到了增长的甜头。今年515手艺人节,销售额同比去年增长232.2%,订单量同比增长55%,购物人数同比增长49.2%,医美销售额同比增长358%,美甲销售额同比增长109.7%,美容销售额同比增长30.6%。

毋庸置疑,就频繁联合其他品牌进行零售创新来看,今年的河狸家对新零售战略的执行异常坚定,从线上到线下,河狸家正在跳脱旧的模式,全面向新零售倒戈。

玩转新零售的底气

纵观整个新零售前几年的发展,其实自新零售风口起势这几年来,能够在新零售上做出亮眼成绩的品牌只是少数,盒马到现在还只有一个,当初的第一批入场者,不少已经黯然退场了。

目前为止,河狸家在新零售探索上的成果还是非常可观的,这主要得益于一点,即河狸家正确的新零售探索方式,不同于盒马、超级物种、7Fresh等生鲜新零售品牌,它们是从0起步,河狸家五年来深耕美业赛道,已经有成熟的模式了,现在探索新零售,准确说是再进化。

所以说,河狸家能够玩转新零售,或者说能一头扎进新零售赛道的底气,与前五年的深厚积累不可分割,这一积累就是河狸家在“标准化”上的努力,包括对体制、服务标准的制定、执行和推广。

在今年7月初的2019WISE超级进化者大会上,河狸家联合创始人兼CEO梁吉庆提到河狸家五年一直在死磕一件事:建立美业服务标准,让美业的复杂服务可以稳定输出,让消费者体验到确定性的服务。

河狸家第一步从服务内容的标准化入手,早期建立了“匠星体系”,基于用户反馈、评价、数据等基准为美业艺人打分,而且这种打分体系是动态的,手艺人的等级可以随着服务评价不断变化,而服务定价则和等级相挂钩。

“匠星体系”的意义不仅在于具体标准的建立,更重要的是在对服务择优除劣的过程中,培养了整个美业市场的标准化服务意识,并建立起一道标准化门槛。

在建立起服务内容的标准后,河狸家又将标准化植入到了手艺人的合作模式上,推出了“工作室”模式,这同内容行业的MCN模式类似,可以加强平台与手艺人的合作效率,最大化双方的收益和最简化双方的沟通流程。

五年后的今天,河狸家已经吸引超过4万名手艺人,以及服务了超过1000万用户。如果没有“匠星体系”和“工作室”模式,建立不了有竞争力的标准服务,河狸家可能早就死掉了。

过去五年,标准化让河狸家的护城河越来越深,现在,标准化又成为了河狸家挺进新零售的基石。一方面,标准化服务才具备短时间内规模化的条件,另一方面,标准化服务意味着更高的供需匹配效率。

换言之,在新零售落地的过程中,标准化服务比非标服务能表现出更大的潜能和爆发力,也让河狸家能同时在线上和线下提供规模化的服务,这也是河狸家能在515、618等节日中实现惊人增量的一大原因。

再造美业新风口

2016年是新零售的元年,河狸家在三年后才开始发力新零售,似乎时间上并不占据优势。其实不然,河狸家选择现在去拥抱新零售,是个聪明的决定。

一方面,新零售风向瞬息万变,河狸家若是当初贸然加入,可能要成为炮灰,或是一无所获;另一方面,当前盒马们已经处在比较稳定的扩张阶段,最初的模式基本得到验证,所以河狸家选择与盒马、天猫等合作不存在任何模式风险。

事实上河狸家早就有所行动了,2018年2月,河狸家开出了第一家线下体验店——河狸家邻里,瞄准社区人群的变美需求。可见,面对社区零售和新零售的双重风口,河狸家并非坐以待毙,而是不想错过任何机会。

布局线下店这一年,河狸家可以说处在一个边实践边观望的状态,今年河狸家认为时机成熟,所以才高调进军新零售。之所以选择今年,除了河狸家在新零售打法上已经形成的清晰逻辑作支撑这一原因外,还有一个至关重要的原因,那就是河狸家再造美业风口的野心。

2016年9月,河狸家进军医美,仅仅试运营三个月后,微整形类目交易额便突破1000万。现在,医美已经成为河狸家的第一大品类,梁吉庆此前还公开了一个数据:河狸家新客消费医美服务的客单价可以达到3000元左右。

过去三年来,医美显然成为了河狸家的一个重要发动机。不得不说,河狸家早就看到了医美的未来,也因此见证了医美黄金时代的到来。眼下,医美行业交易规模飞涨、新氧登陆纳斯达克、医美平台大额融资频现等等,都是医美风口强劲的铁证。

河狸家不可能忽视这样的时代性机遇,自有平台医美业务的持续增长也给河狸家带来了充足的信心。于是,以新零售撬动河狸家长期增长和进化的战略就出现了,所以今年河狸家才会不遗余力地将医美等美业业务使劲向前推,以获得最直接有效的业务增量。

事实如河狸家所愿,河狸家通过新零售已经向市场和消费者,争取到了有效的曝光和品牌认知,而且新零售是河狸家的长期战略核心,这意味着,河狸家将成为新零售红利的长远受益者,平台也会因此茁壮成长。

五年前,河狸家站在了美业的上门服务风口下,成为了一个跟随者。五年后,河狸家不断将新零售的新鲜血液注入平台,渐渐再造出一个新零售+美业的风口,在让平台业务量实现规模化增长的同时,也推动着整个美业领域逐渐实现从标准化到产业化的二次进化。

对新零售的执着

新零售与美业结合的爆发力,河狸家的这几个月来的新零售战绩已经完全证明了。

不过需要强调的是,现在还只是开始,河狸家在新零售上的探索也只到了序章,在阿里这个战略合作者的加持下,河狸家面对的是无限的新零售试手机会,未来必然还会进行更多的落地实践,实现线上线下业务的全方面融合,为行业带来更多的惊喜。

河狸家对未来充满了信心,梁吉庆在会上曾表示:我相信接下来20年一定是服务业的春天。

梁吉庆的乐观一方面来自于河狸家的过去,五年的死磕让河狸家学会了独特的生存技巧,并将平台做大做强,成为美业领域的带头人,另一方面来自于河狸家的未来,在新零售战略的指导下,河狸家已经完成了既定的增长目标,这种节奏,也是河狸家最擅长把握的。

但变数也在上演。在一波又一波的洗牌下,新零售正在向2.0阶段进化,这意味着河狸家正在走向新零售的深水区,但这对河狸家来说是好消息,因为深水区更容易取得领先优势,也更容易加固自己的护城河。

河狸家还有一种“All in新零售”的气势,不论是同盒马在线上和线下的持续业务融合,还是同天猫在各个场景下的深度协同,都指向了河狸家对新零售的果敢和自信。

这一点与河狸家过去对标准建立的死磕有异曲同工之妙,但与之不同的是,现在的河狸家不必硬气死磕,而是更轻松地走在了正确的战略方向上。正因如此,河狸家对新零售正表现出前所未有的执着。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-08-01

一直以来,各行业都在内容研发和技术创新上吸引观众,以寻求受众认可,获得市场份额。

以优爱腾为首的行业巨头深蕴此理,长期优质高产,引领中国市场。2017年爱奇艺、优酷、腾讯、乐视等主要视频网站付费会员数量均超过2000万;到2019年的6月,爱奇艺付费会员破1亿,腾讯、优酷、芒果紧随其后,视频市场迎来又一波高潮。

然而各大平台在光鲜亮丽外表下却有着不得不面对的巨额亏损现实,内容输出成本越来越高,财政收支长期失衡。从2015年至今,爱奇艺的净亏损由25.751亿元升至91亿元,其中内容成本支出211亿元;2019年Q1财报,搜狐视频净亏损 2700 万美元,去年同期净亏损4800万美元;腾讯、优酷亦在亏损之列。

形势险峻异常,唯有积极探寻“新大陆”,扭转财政逆差现状才是各视频平台的关注焦点。

而爱奇艺付费会员破亿,让行业在市场迷雾中看到些许光芒,会员市场会成为扭转行业现状的决胜点吗?

视频会员大战,你追我赶

1.会员市场争夺

在Q1财务报告数据中,爱奇艺的订阅会员规模已达9680万人,腾讯视频付费会员用户8900万。优酷虽未披露付费会员数量,但阿里巴巴近期发布的一季度财报显示,阿里大文娱的数字媒体与娱乐板块营收达56.71亿元,同比增长8%,增长的主要来源中就包含优酷订阅会员收入的增加。

而作为第二梯队的哔哩哔哩视频网站(即B站),其公布的2019年一季度财报显示,一季度月均活跃用户达1.01亿人,其中付费会员用户达到570万,同比增长132%。

各大平台你追我赶,竭力渗透用户市场。角逐之下,终以爱奇艺6月22日会员量破亿引领群雄。

然而,这会是巅峰吗?我看未必。

为了扩展会员市场,各平台也是奇招百出。如近期爱奇艺VIP会员促销活动,口号为“卖一份亏一年”89元黄金会员包年,在一击打穿行业价格底线的同时,还附送一张京东Plus年卡;腾讯视频会员更是与腾讯游戏业务绑定,开黑钻便送腾讯视频VIP,开通QQ业务便对视频会员打折;而优酷更是与支付宝、饿了么、淘票票等软件绑定,各项业务与优酷会员打包购买等,极力拓展用户开发渠道。

借助其他行业对新生会员代入,确实是一种好办法,但要更多的用户买单,归根到底还需要依赖优质内容。

2.内容大战

无论是爱奇艺还是腾讯视频,其会员的爆炸式增长,都与高品质自制内容息息相关,一部好的剧综动辄吸引数十万新会员加入。

“民谣、乐队火上综艺了,鹿先森被淘汰了…”(《乐队的夏天》)

“长安十二时辰开播了,忠实的原著粉又喷了。”(《长安十二时辰》)

“王菲首次上综艺,影迷们去追星了。”(《幻乐之城》)

···

类似于此类爆款节目,各平台每季都有新品。视频网络在吸引观众眼球方面,时刻对内容投入和用户观感体验上大加创新。没有热度,就明星云集,邀请有话题度的热点人物来参加;没有流量,就头版放送,联合知名媒体大肆宣传。在热度和话题度都满足的情况下,还怕没有关注度吗?

以爱奇艺为例:《奇葩说》连续四年占领综艺栏目前列;《延禧攻略》剧终累计播放量高达150亿;《乐队的夏天》火遍整个大江南北的夏天…据统计2018年爱奇艺共推出至少123部为网剧,包括《芸汐传》、《泡沫之夏》、《原生之罪》等,覆盖古装、言情、玄幻、科技等各类题材。

芒果TV与湖南卫视组合的综艺大军更是领跑整个行业。2018年头部综艺中,芒果TV整体市占率领先,在播放量排行榜前列的综艺里,芒果TV(含湖南卫视)占据十分之四。其中《勇敢的世界》《真心大冒险》《明星大侦探》《妻子的浪漫旅行》《野生厨房》等多档综艺节目热播深受观众喜爱。

3.生态创建比拼

各平台在为会员群体提供优质服务的意识也在不断上升。

2018年,爱奇艺首提“苹果园战略”,其以视频为主业,在源头端强化轻小说、文学和漫画等内容供给,自2015年开始,通过投资并购和自研开发等形式,陆续布下十余款产品种子,领域覆盖短视频、游戏和票务O2O等;腾讯视频亦在音乐、动漫、文学等娱乐内容领域的深入完善布局,为VIP用户打造更加舒适、愉悦的消费空间。

除了用户观感体验、视频的高并发低延时、观影模式创新等方面,视频行业还将对VR和AR技术使用,以及将来如何将VR与游戏互动视频结合不断深入。在即将到来的5G时代下,任何平台对内容的深度消费,包括对VR、AR、HDR等方面的投入,都成为5G时代扩展更多流量用户的关键。

会员大战远未结束,会员收费挖掘道阻且长。

付费模式大势所趋,会员占比行业之首

1.付费模式兴起

2016年,随着知乎、问答等不同模式的知识付费类产品在市场流行,知识付费模式呈井喷式发展,不少媒体欢呼“知识付费的春天已经来临”,视频会员付费也迎来了市场的爆发增长期。

2017年中国知识付费产业规模约为49.1亿元,同比增长近三倍,知识付费类产品琳琅满目,还出现了提供技术支持的小视频、短书等,同时各家平台都加码布局知识付费领域。直至2018年、2019年知识付费模式更加完善,知识付费领域更加广阔。

随着知乎、问答等不同模式的知识付费类产品在市场流行,知识付费已成时代潮流,付费模式加速各大产业在相关领域的深入发展,视频付费市场也迎来了爆发增长期。

视频会员的开通从侧面影射出当代人的娱乐消费方式,但深层次上反映的是人们生活档次的提升和知识付费意识的普及。会员付费成为渗透和留住观众的关键所在,继而与内容、成本、各项开发投入形成良性循环。

以庞大的影视市场来讲,单平台1亿付费会员或许只是起点,未来10亿亦有可能。

2.会员收入暴涨

财报数据显示,广告服务收入一直是视频平台的第一收入来源。2018年首度易主,会员服务收入实现反超,爱奇艺彼时会员服务收入约108亿元,在线广告收入约93亿元。但2019年爱奇艺会员服务费便甩广告费一大圈,超过13亿元之多。

据2019Q1财报显示,爱奇艺实现收入70亿元,其中会员收入34.45亿元,以49%的占比再次超越广告收入。同时,营收结构也在变化,其广告收入占比从2015年的63.92%降至2018年的37%,会员收入占比则从2015年的18.7%增至2018年42%。

会员收入领先,广告收入退居二线,与经济环境有关。但深层次的原因是观众数量和消费模式的改变,观众付费意识在提高。一方面,内容建设和营销模式双向驱动致使会员数量长期增长;另一方面,会员收入第一,广告退居二线使之成为了一项可持续发展的商业策略。

同行Netflix,其盈利几乎全部来源于会员付费。

2019年Q1,Netflix营收为45.21亿美元,同比增长22.2%;净利润为3.44亿美元且98%的收入都来自于会员,而爱奇艺、腾讯、优酷会员收入仅占不到营收的一半。

Netflix和爱奇艺的用户规模都破1亿,但是利润却分布却南辕北辙。Netflix收入3.44亿美元(约23.6亿人民币),爱奇艺却为负18亿人民币。通过会员收入支撑行业这一方法切实可行。

从NetflixQ2数据显示,国内会员为6010万,海外用户流量为9146万。凭借优质的服务和内容,针对性的推广不同范围的受众,这也正是现代视频行业所需要学习的关键!虽然目前国内的视频平台通过捆绑营销的方式收割了大量的会员,但是如何引导低价促销以后的市场走向,这不仅仅是单个平台所要面对的问题,更是中国整个网络视频行业所需要正视的关键。

数据为引,行业呐喊声声在耳,各大视频网站在会员模式经营中有声有色、各显神通,在特定的市场领域内发挥着重要作用。然而,现有市场终有饱和之日,率先攻破下个市场方是制胜之关键。

进军下沉市场势在必行

1.“农村”“城市”双面开花,短视频、小众平台崛起为鉴

《2019中国网络视听发展研究报告》显示,截至2018年12月,中国短视频用户规模达6.48亿,短视频用户使用时长占总上网时长的11.4%,成为仅次于即时通讯的第二大应用类型,短视频“领跑”中国网络视听市场。

移动互联网时代手机变成了重要的终端,抓住人不同种类受众人群成为各大平台渗透焦点。抖音、快手的崛起无疑验证了这一现象。抖音、快手所呈现的视频内容和腾讯、爱奇艺、优酷这类平台有明显的不同。通俗点说,传统行业视频时间长、篇幅大,对用户粘度较高,而抖音、快手在下沉市场中渗透深入,无论是男女老少、农民白领都可轻易融入。

除此之外,哔哩哔哩这类视频平台则是把小众文化融入到了视频当中。例如:“二次元”、“动漫”、“古风”文化,也许它不如优酷、快手那么抢眼,但同样会有大量属于自己的小众用户,提供一个爱好者集聚地并不断为之扩散。再比如网易云音乐,将独立音乐人和民谣歌手作为主打,针对于特有爱好受众群体的开发,产生相同的付费模式。当用户和流量红利被分抢殆尽之后,这种用户分流效应则会更为明显。

不难发现,在各视频平台高速增长的会员服务收入背后,对应着各广大受众用户的定位投入。但在优爱腾这样受人民群众所喜闻乐见的平台,更应该将市场瞄准于更加广阔范围的受众。若当下视频市场之争能借鉴抖音、B站此类营销模式发展不同受众群体,打通下沉市场,创造适合三四线城市人口发展的消费模式,会员数据将爆速增长。

2.用户市场现状

据2019年5月统计,中国共337个地级城市.其中一线城市4个,新一线城市15个,二线城市30个,三四五线城市达近280个。据国家人口调查报告显示,低线城市人口基数很大。2016年,三四线城市人口为1.68亿,而一线城市人口仅6425万人,新一线城市人口9272万人,二线城市人口为8506万人。三四线城市人口为二线城市人口2倍,一线城市人口3倍左右。非下沉市场用户6.0亿,占比45.7%;下沉市场用户6.18亿,占比54.3%。下沉用户18岁以下、40岁以上用户比重偏高,手机成了其重要陪伴工具。

中国人口众多,占据着世界消费之首。现阶段购买会员付费的用户却不足总人数的1/10,且大都集中在一、二线城市和年轻群体,对于三四线城市和30岁以上人群等下沉市场则有待开发。

3.利润巨大、活跃度高

下沉用户存在巨大红利:视频用户规模超过6亿,占比超过一半,对移动互联网人均使用时长超过非下沉用户,且增长更快。

相比非下沉用户,下沉用户拥有更多闲暇时间玩手机,在醒着的时段(6-24点),活跃用户占比都更高。2018年12月份,爱奇艺月活数高达5.41亿;腾讯视频紧随其后,也达到5.32亿;优酷3.72亿。

4.开发模式多样化

下沉用户收入水平普遍低于非下沉用户,这导致下沉用户对于打折优惠、价格等非常敏感。而近期类似于爱奇艺黄金VIP89元包年附送京东会员卡活动、淘票票购买观影券便可参加优酷会员打折活动等,都对下沉市场具有莫大的吸引力。

下沉市场:“VIP大佬”决胜之地

近期,第三方数据机构QuestMobile发布了中国移动互联网2019春季报告,对一季度移动互联网用户整体增长及细分行业进行了分析。数据显示,中国移动互联网月活用户规模已达11.38亿,但同比增速首次跌破4%,用户时长的增长也在放缓。

1.扭转盈亏逆差的关键所在

种种迹象显示,“拐点”正在降临。面对越来越明显的拐点,几乎整个互联网行业都在思考,未来的高增长空间在哪里?对此,报告指出,当下尚存在不饱和市场,即下沉市场。任何平台如能在这个市场上拥有优势,都将不断放大自己的竞争力。

具体到视频行业,用户规模爱奇艺单平台已突破6亿,腾讯、优酷亦相差不多,整个行业进入存量竞争。从会员数量来看,爱奇艺破一亿,腾讯在亿级之下徘徊,其他平台则相差甚远。在业界看来,爱奇艺能够保持增长动力,主要来自两个方面:一是在一、二线市场的持续渗透、产品迭代和声誉改善;二是对下沉市场的巩固和持续进攻,比如前不久爱奇艺与新潮传媒达成战略合作,就是借助新潮传媒布局线下场景。

QuestMobile的数据显示,下沉市场将扛起视频会员用户增长大旗。视频行业会员用户近2/3来自高线城市。而低线城市用户规模超过7亿,18岁以下、46岁以上用户数量占比众多,这将是视频会员开发市场下一步的大好机会。

下沉市场拥有高于现有市场的新生力用户量。随着人们生活水平的增长和付费意识的提高,小镇村民将成为视频会员大战下半场中,购买量最大的集体,这将是会员费用增长、扭转盈亏逆差的关键所在。

2.前路何方?下沉相见!

细究之下,前路恍然如现。

用户需求感是一切影视生产的力量源泉;用户付费是维持一切影视生存的必要保障!唯有满足观众的消费需求,同时保障生产者的利益,视频圈生态链才会健康持久运转。

在现有市场中,拉新、留存、召回都是重点。拉从来没有买过的会员新用户,采取更多手段和渠道让用户尝试购买,特别是非一线城市和大龄用户;续费,想方设法让会员用户不退订保持购买;召回,180天以上没有续费的流失用户,用各种方式使之形成持续付费的习惯。

而下沉市场一方面在线上开垦,利用当代互联网的便利将会员付费观念深入人心;另一方面,深入发现下沉市场用户的消费习惯、对概念的理解,强化用户的注册、登录、支付等,以及从根本上对付费习惯的接受。通过不同的渠道或当面交流沟通,和有触达消费者能力的运营商合作,下沉市场似乎已近在眼前。

下沉市场,等你来战!

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-07-30

自去年来,分众传媒始终没能摆脱股价一路下跌的“噩梦”。近日分众股价跌破5元,700亿元左右的市值把分众死死地摁在了历史最低点位。

分众之所以在股市持续“水逆”,主要财务数据很难看是直接原因。7月29日讯,分众传媒披露2019半年度业绩快报:实现净利7.76亿元,同比降76.82%。

谁打开了分众的“潘多拉魔盒”?

回到去年4月,新潮传媒和分众传媒相继被爆出互相针对的政策,两家老大和高管的隔空交火颇为引人注目。自此,分众过起了苦日子,利润连续下挫、市值蒸发近千亿,尽管有阿里入股的150亿元,但分众的股价萎靡并未改善,“钱途”未卜。

反观和分众杠上的新潮传媒,却像开了挂一样,“钱途”非常顺利,先后拿到了两轮共计41亿元的巨额融资,其中一轮融资甚至由百度领投。

回顾新潮的融资历程,可谓风生水起,总计超60亿元的金额展现出其强悍的吸金能力。也因此让新潮在巨额真金白银的驱动下,短时间内划就了自己的势力版图,在全国百座城市“安营扎寨”。

不过新潮传媒的“钱途”还很长,下一轮融资、IPO、30亿营收等等,新潮这个线下媒体“异类”必然还会再引爆赛道的热点,不断刷新外界对新潮的认知。

新潮传媒是如何走出一条星耀“钱途”?六年闯荡,它为何从不缺粮?

站在新潮背后的资本们

6年多的创业时间、超60亿的融资数额,新潮传媒在融资上展现出了强大的“黑洞效应”,也吸引了一个又一个原本观望的资本方,最后都坚定地站在了新潮的身后。

不过新潮传媒同99%的创企一样,并不是生来就受到资本青睐的。2013年,新潮传媒创始人张继学的一个突发奇想,于是当时专做杂志的新潮立刻转向社区电梯电视,直到2014年,转型后的新潮传媒在一周岁生日时,才拿到了第一笔6000万元的天使轮融资。

2015年,新潮传媒布局加速,于8月17日完成了和声画传媒的并购。

A轮融资后,新潮传媒的融资潜力逐渐爆发,更多资本向新潮伸出了“橄榄枝”。2017年,欧普照明、顾家家居、二三四五等组团向新潮投了10亿元,其中,欧普照明和顾家家居属于企业型资本,这一度引起了业内的轰动,新潮传媒这匹梯媒“黑马”开始被更多人熟知。

外界没有想到的是,资本对新潮传媒的热情仍在不断发酵。2018年,上榜成都地区唯一独角兽的新潮和分众全面开战,资本嗅到了浓烈的火药味,纷纷闻讯赶来为新潮提供粮草弹药。

4月,成都的地方性基金——成都高新区产业引导基金向新潮传媒战略投资了20亿元。这笔巨额融资后,新潮的估值接近20亿美元,比2017年的50亿元人民币,增加超2倍多。这激起了新潮的斗志,也在无形中燃起更多观望资本对于新潮这个“新物种”的渴望。

9月份,新潮传媒的投资名单里再出现了一批活跃的投资机构,包括泛城资产、泰恒投资、红星美凯龙、元璟资本、岳佑投资等。一线投资机构的的集体战略入驻,让新潮传媒体会到了“资本宠儿”的感觉。同时,他们作为资本方的捧场,也让新潮的价值再得到关键的认可。

但资本对于新潮传媒的热情并没有下降。11月14日,新潮完成了数额21亿元的战略投资,不同以往的是,此次百度为领投方颇为显眼,梯媒赛道的竞争再次升温,外界普遍认为百度联合新潮是为了与阿里和分众的联合体一争高下,此前双方的竞争关系也立刻得到升级。

百度的到来对于新潮传媒的意义特殊,资金和技术的双重输入,证明百度对于新潮未来价值的重视。当然就面对分众的这场持久战来说,百度作为资本方的加入,让新潮拥有了更持久的作战能力和更充足的扩张信心。

总结新潮传媒的融资史,站在其背后的资本方似乎都在合适的时机出现在了新潮的面前,无论是第一次并购,还是向老大哥分众宣战,资本方们一次次对新潮的认可,让新潮毫不畏惧地快速扩张,也让新潮底气十足地高举高打。

如今,新潮传媒背后的这群资本们,有的已经坚定地站了数年之久,有的则与新潮形成了长期的合作关系。不可否认,是他们每一次为新潮带来的巨额融资成就了现在新潮,但这也是新潮自己争取来的,如果新潮没有把前面的钱用好,何来后面更多的钱。

总之,从拿到第一笔投资开始,新潮传媒的融资能力便如开挂了一般,如今站在新潮背后的资本团庞大而坚定,照耀了新潮的融资“钱途”。

指数增长的营收

如果说新潮传媒被各大资本方眷顾的融资“钱途”没有什么时间规律可循,那么新潮传媒的营收“钱途”则更接近于计划性的有序增长。更令外界惊讶的是,新潮总是能够完成这些难度颇高的增长计划,并继续向下一个目标挺进。

2016年,新潮传媒还只是在西部的成都、重庆等地扩张和拼杀,尽管做到了西部梯媒第一的成绩,但年营收也只有区区的7千万,与分众102亿营收相去甚远。

2017年,张继学意识到版图向全国扩张已箭在弦上,于是先后进军了北京和上海两座一线城市,然后在资本的支持下,新潮传媒在更多的城市不断集结自己的“铁军”,将新潮电梯电视铺到了更多的社区。

规模化扩张很快见了效。在2018年的年会上,张继学异常兴奋地宣布了一个消息:新潮传媒2017年营收破2亿,成功跃居行业第二,仅次于分众的梯媒公司。

从7千万到2亿,很难想象新潮能够在一年时间内完成这样艰巨的任务,毕竟对于一个地方性线下媒体而言,地域性基因或多或少都会对新潮造成限制,但2017年新潮传媒的表现,完全否定了这种可能。

快速扩张的战略继续在2018年上演,新潮在各地争分夺秒地新设点位,进驻各个标志性的社区。年底,新潮传媒的全国性版图上,已经有了100座城市共计近70万部电梯,覆盖了2亿中产社区人群。同时,新潮还如愿争夺到了更多的客户。

基于这样的覆盖数据,外界一度认为营收再实现翻番对新潮传媒来说不是问题,新潮没有让那些看好它的人失望。今年,在新潮传媒前期投资者顾家家居的财务报告中,新潮的2018年营收得到披露,为10亿元。

这比2017年的2亿元翻了5倍。去年上半年投资新潮的2345网络创始人庞升东曾说,新潮传媒下半年将加强广告销售进度,控制铺屏进度。可见新潮的全国性扩张战略在去年得到了很好的执行,并进一步被新潮加速了。

纵观新潮2016、2017和2018这三年的营收数据,指数级的增长规律体现得非常清晰。如此惊人增长的主要驱动力,包括线下点位规模、广告主规模的快速增长,以及投放效率的大幅提升,三者相辅相成,持续催化了规模效应。

2018年的营收数据,让新潮传媒彻底甩开了第二梯队的同行者们,也将新潮推向了离分众更近的地方。不过在张继学看来,新潮的增长潜力远不止如此。2018年底的百度和2019年的爱奇艺,都会为新潮的流量池带来加成效应,新潮传媒的获客和留客能力必然会得到进化。

至于能否继续缩小与分众的差距,还要看分众和新潮两者的竞速如何。分众自去年二季度起也倒向了疯狂扩张的战略,有非常浓厚的牵制新潮扩张的意味。不过,新潮只要按部就班,延续发展势头,这个目标就是囊中之物。

前三年新潮传媒的营收“钱途”发展轨迹,充分向外界证明了一个独角兽该有的生长速度,在广告业普遍不景气的大环境下,这种增长难能可贵。从新潮的营收数据变化中,我们能看到线下生活圈媒体的确能牢牢地抓住了特殊时期的增长法则。

可控的上市时间表

在去年百度领投的21亿元战略投资后,新潮传媒的估值就超过了160亿元。这个估值虽然比较可观,但新潮目前还未表示过上市的打算。

从新潮传媒创始人张继学此前的公开言论来看,新潮当前的首要目标仍然是不断提高营收,以追赶分众。所以可以判断,很长一段时间内新潮都不可能考虑上市。

况且上市也是需要看准时机的。比如最近登陆纳斯达克的斗鱼,虽然在主要数据上领先于一年前就上市的虎牙,但是市值却只有虎牙的70%。

不过外界还是对新潮传媒的上市时间充满好奇。去年底有网友翻出了一份欧普照明2017年的投资公告,在该公告中,拟出资1.5亿自有资金投资新潮的欧普照明,提出了新潮回购股份的两个条件:

第一,不论任何主观或客观原因,目标公司不能在2022年12月31日前实现在包括上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联合交易所、美国的全国性证交所等首次公开发行股票上市,或者被上市公司整体收购;第二,原股东或公司实质性违反本协议及相关条款并造成投资者重大损失。

对此也有人称新潮这是在与欧普照明对赌上市。其实没有必要大惊小怪,投资方与被投资者签订类似的协议条件再正常不过了,投资方有权对自己的利益提出合理的保护条件,这是保证投资顺利完成的正常手段。

说对赌其实也言重了,因为新潮传媒和欧普照明之间并不存在极限的投资协议条件,两方并没有对赌的心态。且从欧普照明的角度看,能够以上市条件来约束新潮,也说明其对新潮有这样的预期,而这个预期的本质是积极的。

退一步来说,即便新潮没有在协议约定的时间内上市,到时候新潮也能正常满足投资方的回购条件,因为三年后新潮现金流规模已经完全能够支撑起这个资金规模的回购,况且新潮也可以请求第三方对欧普照明的股份进行收购。

所以这份投资协议中约定的上市时间,并不会对新潮传媒造成任何压力,相反我们应该注意到,欧普照明对新潮的投资,其实是建立在合理的预期之上,且这个预期长达5年。

新潮传媒没有压力的另一个关键原因,是新潮目前做对了创业企业该做的事,没有去追求数据上的华丽,也没有去大放厥词说短时间内超过分众。对于分众,新潮一直都是明确差距,然后通过扩张和技术去打好根基,再去弥补。

如此看来,即便是在2022年12月31日前上市,新潮也是有足够的斤两来让资本市场称的。因为以新潮目前的预期来看,2022年,新潮的营收起码可以达到分众的一半。这个体量下,新潮完全可以寻求上市。

不过按照新潮传媒创始人张继学的风格来看,新潮不打无把握之仗。即便上市,新潮也要垒好护城河再去,毕竟分众在前面已经有个参考。

在投资方顾家家居今年4月份的一份公告中,也对新潮传媒表现出了非常好的预期。公告称,新潮传媒目前生产经营情况正常,有足够的履约能力。话说回来,现在谈新潮的上市时间表为时尚早,但新潮的上市预期依然会非常吸睛,因为这关乎到梯媒赛道的格局,外界的目光会一直聚焦于新潮这个后起之秀。

新潮的未来“钱途”依然吸睛

新潮传媒为何能拥有如此顺利的“钱途”,总结下来无外乎三点:第一,市场空间大;第二,新潮做对了事;第三,新潮成长快。

这三点缺一不可,不过最为核心的一点,是新潮做对了事,即找对了细分打法的方向。电梯电视媒体产品具备两大竞争优势:一是技术内核可不断进化,与流量、场景形成意想不到的融合效果,二是与线下媒体数字化的进化方向趋于一致。

试想新潮如果做的是和分众一样的纸质梯媒,那一定很早就能看见天花板,最好的结果可能也只是被分众吞掉,而不是像现在这样在各路雄厚资本的撑腰下,和分众公开叫板了。

当前新潮业已踏上后面大半程的“钱途”,决定往后“钱途”走势的依然是那些曾经成就新潮的:营收能力的增长、线下媒体圈内的影响力、对分众威胁的持久性。虽然没有人知道新潮的下一轮融资数额,也没有人猜得出下一个坚定站在新潮背后的投资者,但新潮的未来“钱途”依然吸睛。

而且可以断定,新潮这只独角兽在继续向前突围时,无需再操心“弹药”和“粮草”。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

2019-07-29

眼看高楼起,眼看楼坍。

当360敲钟的那一刻,红衣教主满脸笑容,风光无两,那无疑是他商业生涯中最辉煌、最荣耀的时候!但在波云诡谲的资本市场面前,这位顽强的红衣主教不由自主地表达了他的遗憾“我的人生竟如此失败,没有任何意义”。


2018年2月,继分众传媒和巨人网络之后,又一个以“借壳”方式回归A股的公司——奇虎360。借壳上市之后,市值最高触及4538亿元,在经历了“戏剧性”的市值剧烈变化后,截至目前总市值仅1400亿元左右,暴跌超过3000亿元,令人匪夷所思。

周鸿祎的360带着全国股民一起坐了一个360度的过山车,起起伏伏中,股民“高位接盘”后,损失惨重,血流不止,追高的股民欲哭无泪,独自在山岗暗自忧伤;360这是以割韭菜的速度,“击败”了全国99%以上的股票,试问“还有哪家股民比360股民更惨的?”

长期以来,A股缺乏成长性高的一线互联网公司概念股,使得乐视和暴风在创业板上得到了很高的估值。在这样的背景下,那些认为自己被严重低估的中概股们有回归家乡的想法,这其中就包括周鸿祎和他的奇虎360。

永不退场的奇虎360,到底是怎样的一家企业?


“周教主”的360比起“雷布斯”创立的小米,更像一个“私人企业”、一家有个性的公司。然而贴在周鸿祎身上的各种标签,例如斗士、颠覆者……等等,这些矛盾标签看似在形容周鸿祎,其实也同时贴在了360的身上。

1.奇虎的诞生:从雅虎中国走出的创业者


生于湖北黄冈,成长于河南郑州的周教主,读研期间便痴迷于软件技术,开始尝试研发游戏软件和杀毒产品,为其日后的业务布局打下基础。大学毕业后,周鸿祎加入当时IT精英汇聚的北大方正。

1998年10月,周鸿祎创办了北京3721科技有限公司,开启了浩浩荡荡的创业人生。2001年,在互联网泡沫年代3721却早早实现了盈利,到2003年装机量达到7000万台,市场占有率80%以上,彼时齐向东已加入3721,担任3721公司总经理;2003年11月21日,周鸿祎将3721出售给雅虎中国,结束了其第一段创业之旅;2004年3月周鸿祎出任雅虎中国区总裁,齐向东任雅虎中国副总裁。

2005年7月周教主离开雅虎,8月齐向东离职,在周鸿袆、齐向东出走后,原雅虎中国有一半以上员工跟随其到奇虎,带领原雅虎搜索的核心技术团队创建——奇虎公司,重启搜索领域的布局,打造新的搜索产品。

2.奇虎的探索期:从搜索商转向杀毒服务器


奇虎创建后定位为搜索技术提供商,主营业务为帮助各大社区、论坛増加搜索功能。但社区搜索并没有取得成功,2006年初,奇虎花费1000万元现金收购易之唐,开展无线増值业务。

2006年3月,红杉、鼎晖、IDG和天使投资人周鸿祎共同投资奇虎2000万美元,在完成A轮融资后、周鸿袆出任奇虎董事长兼CEO、重新确立公司业务发展方向,决定从“社区搜索”转向杀毒领域。

2006年7月“360安全卫士”横空出世、2006年11月奇虎完成由高原资本领投,红点参与的规模为2500万美元的B轮融资。2007年9月,奇虎宣布360安全卫士用户量已超过瑞星、金山,成为国内用户量最大的安全软件。

3.360转型:从单一产品转身安全平台


2008年3月,360官方网站完成从产品向安全平台蜕变,2008年奇虎360推出杀毒软件测式版及360安全浏览器,2009年9月发布杀毒软件正式版,2009年10月,奇虎360又推出颠覆性的全球首款永久免费的360杀毒。实现了360杀毒用户几何倍数的增长,截至2010年1月,360杀毒的用户规模也突破一亿。

截至2010年1月18日,360杀毒用户规模突破1亿。在网络安全市场取得巨大用户数量后,360开始借助“网络安全平台”拓展业务线,进入网站导航、软件下载、手机安全等众多领域,同时为网游公司、电子商务网站、软件及应用等合作者提供服务。据奇虎360年报显示,截止2012年12月,360拥有4.56亿活跃用户,覆盖中国网络用户的94.2%。

从3721、雅虎中国到360,周鸿祎从未停止探索前进的步伐,公司的业务已经遍布搜索引擎、互联网安全软件、涵盖金融、科技、视频直播等行业,今年4月又宣布进军政企安全市场,周鸿祎一直在开拓自己互联网版图,在他的带领下360也稳步向前,从不固步自封……

4.奇虎360经历了一波三折,于2018年2月回归A股


对于为什么360回归A股市场?周教主表示:“三六零回归仅仅是一个开始,中国应该有与GDP相配的资本市场。优质的企业会越来越多出现在中国的股市,给我们A股的股民带来更好的回报。”

作为中概股回归A股的领头羊,360借壳江南嘉捷的业绩承诺是,2017年至2020年,扣非归母净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元和41.5亿元,共计130.5亿元。2017年360归属股东的扣除非经常性损益的净利润为27.5亿元,比首期业绩承诺的22亿元多出5.5亿元。回归A股后的360公司交出了首份成绩单:超额完成了此前对于2017年业绩的承诺。

2019年4月15日晚,360发布2018年度报告。财报显示,360实现营业收入131.29亿元人民币,同比增长7.28%。但需要注意的是,在2018年具体细分季度上,第二季度营收环比增长18.93%,第三季度环比增长4.6%,第四季度环比增长7.5%,从财报来看,2019年营收逐渐开始呈现增长放缓态势。

与高于预期财报不一致的却是暴跌的股价,蛇眼财经记者认为,这是因为360丧失了想象空间。换言之,360的PC互联网业务增长有限,在移动互联网大潮中掉队了,外加高估值和内部矛盾,如今“世界已变天,业务突破难”。

以搜索为例,2012年8月16日,360搜索正式上线并迅速占领搜索市场10%的份额;2014年,市场占有率一度达到30.32%。

2018年7月的数据是,360搜索的PC端市场占有率只有11.49%。移动端市场份额,360表现更差,不仅远低于百度,也不及神马和搜狗。

在移动互联网时代,360不止搜索掉队,手机卫士也遭遇腾讯手机管家、百度手机助手等连连阻击。业绩超预期,股价不涨反暴跌,究竟是谁将360推下了神坛?


一、360手机美梦,碎了一地


“做手机是我的梦想,谁挡我做手机,我就干死谁。”周教主曾经这样说,经过一波三折上市后,周鸿祎的棋子最终定格在360手机,但手机市场已经风云突变,面对华为、OPPO等手机厂商强势崛起,突破的难度不言而喻。


刚开始的时候,360手机最期待的合作伙伴是华为公司,双方基本谈成,但后来不幸流产;紧接着,360决定与非主流制造商海尔合作,制造特殊供应机,最终又不了了之。2014年底,周鸿祎两次投资4.54亿美元与酷派集团合资,成立合资公司奇酷。

360股占49.5%,酷派占50.5%,出乎意料的是,受到乐视创始人贾跃婷的搅局,乐视突袭入股成为酷派集团的最大股东,这意味着乐视间接持有大量奇酷股权,三方之间的矛盾由此展开,而后来结果已为众人所知。

经历了与酷派分道扬镳、流言亏损、换帅风波后,周鸿祎再谈到了360手机,他坦言:“我对360手机的期望不是动辄颠覆谁或革掉谁的命,而是要在市场上稳定地制造出一个好的产品,能够赢得用户的认可,公司不要再赔,能够延续下去。”

而财务数据显示,360手机“不赔”的目标还有很长的路要走,根据江南嘉捷发布的重组草案显示,未被注入360公司的奇信智能控是360手机的控股公司。截至2017年6月30日,奇信智控旗下19家子公司中有9家处于亏损状态,奇酷科技当期亏损7054.1万元。

360手机的发展并不顺利,自2018年以来,360手机“被倒闭”、“被出售”的传言层出不穷。今年,官方网站上的360手机的许多型号都处于“空货”状态。

去年9月底,有媒体报道称,360手机已解散了其在西安的手机研发团队,大批西安员工纷纷离职。对此,360移动回应称“这不是西安手机研发团队解雇或解散,而是将部分手机业务并入360集团,公司会赔偿那些不愿加入公司和自愿离职同时的损失。

360手机还表示,公司的手机移动业务将保持不变,未来还将会考虑兼顾IoT业务。果然,今年3月,360的IOT发布会如期召开。周教主今年首次亮相,但此次发布会真的就只发布物联网产品,现场没有提及关于360手机的任何消息。

在手机方面,360移动助手曾在手机方面的第三方应用下载平台竞争中处于领先地位,但由于小米、华为、OPPO、vivo等大手机品牌的存在,他们逐渐推出了自己的应用商店,取代了360手机助手、应用宝和百度手机助手等类似的第三方软件下载平台。

随着国内移动手机行业的激烈竞争,头部竞争趋势日益突出。锤子、美图、金立等二、三线品牌已落后,360也在国内手机品牌出货量前十名中下滑,市场占有率低,转手希望渺茫。

“起了个大早,赶了个晚集”周教主在自己的感慨中,手机梦碎。


二、智能硬件+智能软件:收获尴尬


在2018年1月的十大移动应用App排名中,奇虎360仅只有一款360移动安全卫士入选;同时,根据年度报告:360在智能软件方面的投入,目前成效也并不理想。

360在制造智能硬件方面,思想过于保守,最初做杀毒软件免费是一场革命,但现在世界已经改变了。随着传统商业的衰落,周鸿祎也开始寻找调整战略布局的新途径。


2015年9月,奇虎360人工智能研究所成立,2016年的一次会议上,周鸿祎在一次公开演讲中表示“他提倡免费硬件,希望使用360智能相机来尝试免费的硬件模式。当时的战略不是靠智能硬件的利润,而是靠产品布局来取胜,先赢得用户,然后转换成服务赚钱”。

360举办的主题为“硬核新视界”的智能硬件新品发布会,一举发布了360智能门铃、360安全路由、360扫地机器人、360儿童手表等六款产品。但智能硬件领域,上半年营收也仅有5.04亿元,占公司营收规模小,且利润率远低于公司的其他业务板块。

根据360在8月28日半年报显示,公司上半年实现营业收入60.25亿元,同比增长13.95%;归属于上市公司股东的净利润15.37亿元,同比增长8.95%;扣非后归母净利润同比增长39.7%,达到13.90亿元。其中,互联网广告业务依然是360实现业绩的重要基础,同比增长24.16%达到47.52亿元,占整体营收的79%。

从年报来看,360在智能软件的投入目前成效并不理想。

三、增值服务逆势下滑


从业务结构来看,“互联网广告及服务”是360企业营业收入的主要来源。具体而言,“互联网广告及服务”营业收入为106.6亿,营收占比为81.2%。“互联网增值服务”营业收入为11.8亿,营收占比为9%。

利润贡献角度,“互联网广告及服务”毛利贡献最大。报告期内,企业综合毛利率为69.6%,同比下降3.5个百分点。其中,“互联网广告及服务”、“互联网增值服务”、“其他”毛利贡献占比分别为86.2%、9.7%、2.1%,“互联网广告及服务”贡献较大毛利。“互联网广告及服务”、“互联网增值服务”、“其他”毛利率分别为73.8%、75.4%、70.6%。

但360的增值业务,尤其是游戏业务依然处于持续下滑状态。

四、周鸿祎与齐向东“分手”,抢食市场蛋糕


业务尴尬,内部矛盾凸显


据悉,360目前业务主要分两大部分,周鸿祎主要负责个人业务,齐向东主要负责企业安全业务。12月12日,360公司连发两份高管变更公告,一份是来自公司副总经理曲冰辞职的公告,一份是任命张矛担任财务负责人(CFO)的公告。

“互联网公司人员流动频繁属于正常现象。”“对于高管离职的具体原因不太清楚”。

但“360内斗严重,业内都众所周知。”一位业内人士表示。

分道扬镳


2017年4月12日晚,360发布公告称,将清仓所持有的北京奇安信科技全部股权,并收回给其的360品牌授权,董事会同意公司对外转让所持北京奇安信科技有限公司全部股权,涉及股权22.5856%,交易金额为人民币37.31亿元。这意味着360集团董事长兼CEO周鸿祎与原奇虎360总裁、现360企业安全CEO齐向东彻底分家了。

360“分家”一说被业界炒得沸沸扬扬,引起了阵阵轰动。

随后,在14日媒体沟通会上,周鸿祎表示360和奇安信从未有过“分家”的概念,后者是360投资、支持和成长。为了独立和竞争、在业内空出股份;目前,两家公司仍有业务往来。

事实上,早在360的敲钟仪式上,周鸿祎齐向东就为今日分手埋下伏笔,齐向东并未出现在360的上市敲钟意识上。

360上市这样的一个重要活动,都不见齐向东的身影,让外界对“周齐分手”的预判上多了一个确凿依据。

在《颠覆者:周鸿祎自传》中,周鸿祎这样描述齐向东缺席的原因:“360在纽交所如期上市敲钟之前,我的老搭档齐向东也准备来纽约,甚至订好了机票,但最终还是被后方的种种事件所耽误。在本应走到台前露面的时刻,他选择坐镇北京,保卫公司的安全。在这一点上, 我至今对他十分感谢。在敲钟仪式之后的晚宴上,姚珏播放了一个PPT,她有心地把齐向东的照片也PS了上去,这代表了一种我们对他的想念与感恩的心情。”

纠葛16载落下帷幕


从2003年,周鸿祎邀请齐向东担任其创立的3721公司总经理一职,周和齐开始合作共事。3721被雅虎收购后,周鸿祎担任雅虎中国总裁,齐向东则出任雅虎中国区副总裁。

2005年周鸿祎宣布离开雅虎中国时,齐向东不仅选择了跟随他,而且在2006年周鸿祎创立齐虎360后继续与他合作。

如今悉数过往16载,周和齐终于应了那句“天下之事,合久必分”。分家后,双方将面临下一场竞争。

即将正面交锋


从公告可知,360宣布将终止给奇安信的360品牌授权,奇安信将不得再用“360企业安全”及相关“360”的品牌名义进行任何对外宣传推广等。360方面对外解释:收回品牌授权既有利于360品牌的完整性和唯一性,而且有利于公司“大安全”战略的进一步实施。

周鸿祎在多个公开场合表示,360要深入国家安全、企业安全、社会安全等方方面面,为企业提供核心技术和解决方案。同时,积极举办科技创新企业、民营企业、小微企业融资促进会。而齐向东还对外界表示,奇安信正积极筹备科板上市,并计划在本月内完成股权分置改革。

可以想象,在下一个企业级的“安全”服务市场,这两个携手16载的“老朋友”将在抢夺市场蛋糕上正面交锋。

内部高层的分家,以及高估值都是导致股价大跌的原因。

五、质押股权市值前十名


360股权质押的比例和市值,比起贾跃亭的乐视有过之而无不及,360和周鸿祎的境地十分艰难。

在年初上市后不久,360的控股股东履行承诺,将其全部持有的公司股份全部质押给招商银行,总市值约1590亿元,根据三六零发布的2018年三季报显示,截至9月底,公司大股东天津奇信志成科技有限公司持有上市公司48.74%股份,这部分股份已全部被质押。今年以来,上市公司大股东的股权质押危机集中爆发,360是其中最突出的一个。

一旦360股票暴跌到“平仓线”以下,质权人很可能会被迫清算。公司的控制权恐遭易主,而且其业务发展也将受到致命打击。曾经一度高达4400亿的市值360,一旦赴了乐视的前车之鉴,其后果甚至比乐视更难以控制。

好在,质押方招商银行是参与了360私有化的38家投资方之一,会给予周鸿祎更多的空间来灵活处理。

但是,吹起的泡沫,总有破灭的一天!


把镜头拉回到三年前,在当年私有化提案中,周鸿祎表示,“360在美股的市值为80亿美元,并不能完全体现360股的公司价值”,私有化需要的是数百亿美元。于是,360花了一年多的时间,找到了由38名投资方组成的私有化财团,抵押了所有可以抵押的东西,包括“360”商标、总部大楼和股权;同时,从招商银行等六家银行借款30亿美元(折合人民币201亿元)。

周鸿祎为了回归A股而进行的一场“豪赌”, 这次赌约成为后来悬在360头上的一颗定时炸弹。

从2016年3月30日确定私有化,至2018年2月28日回归A股更名完成,在两年的时间内,360的业务没有实质性大幅度改善,甚至还有所衰退。敲完钟的“新360”很快在动荡的下跌中,遇到了自己在A股生涯的第一个跌停,这次的盘中市值蒸发了接近600亿;虚高的股价和估值,逐渐暴露出原型。

在他的新书《颠覆者:周鸿祎自传》中,周鸿祎曾这样描述了回归A股时内心的波澜:“我知道,一旦私有化启动,无论多么困难,都必须完成。就像在战场上一样,你的枪里只有一颗子弹,你需要一击而中,这就像是我职业生涯中另一场不可预知、前途未卜的赌博。”

六、如今股价暴跌3000亿,周鸿祎的这场豪赌如何谢幕?


奇虎360的成长史就是一部“武侠”史,与瑞星、金山杀毒软件联手遏制腾讯,引发“三Q大战”来挽救危机,提升品牌形象,布局PC互联网、PC和移动商务合作等等 。

同时在《颠覆者:周鸿祎自传》书中,周鸿祎这样写道,“我有时候被视为勇敢的异类,有时候被称为叛逆的极端,有时候被颂为先行者,有时候被称呼为造反派。纵观二十多年的创业生涯,我时而冲锋陷阵,时而腹背受敌,用自己的身体力行体验着中国互联网的无限可能。”

如今,沸腾20年的奇虎360,面临着股价的暴跌,周鸿祎想要继续占领市场“安全”大舞台,实现颠覆,必将要“放大招”力挽狂澜。


目前,尚未见到360有任何实质性的举措来稳住股价,市场对于周鸿祎和“新360”的考验仍未结束。但我们不应该放弃对周鸿祎的信心,他能成功地走出了最初的互联网红海,选择自己的一条独特“安全”之路,已经是一种成功。

周鸿祎一直是互联网行业的一个“异类”,也是一位坚强的“斗士”,不服输是其骨子里的基因,我们期待他能带领奇虎360在互联网行业实现新的突破。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110